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东华科技2021年半年度报告总结

核心内容

东华科技（证券代码：002140）是一家国有控股的大型工程公司，专注于土木工程建筑业，拥有工程设计综合资质甲级，业务覆盖化工、环境治理及基础设施等工程领域，以及环保设施运营和高端化学品生产等实业领域。公司致力于打造“技术集成、工程承包、投资运营一体化”的综合型工程公司。

主要观点

1. 财务表现

• 营业收入：2021年上半年达到22.06亿元，同比增长80.14%。
• 净利润：归属于上市公司股东的净利润为1.33亿元，同比增长37.34%。
• 经营活动现金流：经营活动产生的现金流量净额为2.05亿元，同比增长208.30%，主要由于上年同期项目未能及时复工导致收入减少。
• 现金分红：公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。

2. 业务构成

• 工程业务：主要集中在化学工程、环境治理、基础设施等领域，包括咨询、设计、施工、总承包等服务。
• 实业业务：包括污水处理、固（危）废处置、PBAT等高端化学品生产，公司通过控股、参股方式推进项目建设。
• 市场分布：国内项目占比达98.7%，国外项目占比1.3%。其中，西北地区收入占比最高，达到48.17%。

3. 经营模式

• 工程业务：公司设有七大设计专业部室和多个职能机构，形成完整的工程业务体系。采用EPC模式为主，部分项目涉及PPP、BOT、BT等模式。
• 实业业务：公司通过设立项目公司进行投资和运营，形成“技术+产业”一体化开发模式。
• 研发投入：公司持续推进技术研发，设立中化学东华环保研究院，整合研发平台，推动技术创新。

4. 主要项目进展

• 国内项目：签约工程合同额28.54亿元，包括乙二醇、污水处理、土壤修复、化工新材料等。
• 国际项目：包括印尼MAE200万吨/年煤制二甲醚项目等。
• PBAT项目：公司投资建设年产10万吨PBAT项目，已进入建设阶段。

5. 非公开发行A股股票

• 公司于2021年6月启动非公开发行A股股票工作，拟发行不超过1.64亿股，募集资金总额9.31亿元，用于东至污水二期工程、芜湖“JADE玉”EPC项目及偿还银行借款和补充流动资金。
• 已获得国务院国资委批复，发行对象包括控股股东化三院和战略投资者陕煤集团。

6. 主要控股参股公司

• 安徽东华环境市政工程有限责任公司：从事环保工程咨询、设计、总承包、环保设施运营等业务。
• 芜湖东华六郎水务有限责任公司：从事污水处理厂及管网投资、建设、运营与维护。
• 东至东华水务有限责任公司：从事污水处理及生态修复业务。
• 瓮安东华星景生态发展有限责任公司：从事景观生态建设与基础设施开发。
• 中化学东华天业新材料有限公司：从事PBAT等生物降解材料生产。

关键信息

1. 财务数据

2. 主要风险与应对措施

• 国内业务风险：经济复苏放缓、环保政策收紧等。公司成立“双碳”工作领导小组，推动绿色低碳技术应用。
• 国外业务风险：疫情及国际形势不稳定。公司加强海外团队建设，寻求战略合作伙伴。
• 技术风险：行业技术更新快，可能面临落后风险。公司整合研发体系，推动产学研合作。
• 项目风险：项目周期长，可能面临资金和进度问题。公司加强项目管理和沟通，推进清欠工作。
• 投资管理风险：投资规模扩大，需加强管理。公司完善投资决策机制，加强项目后评估。

总结

东华科技在2021年上半年实现了营业收入和净利润的大幅增长，主要得益于工程总承包项目的推进和国内市场需求的复苏。公司积极拓展环境治理和基础设施领域，同时推动高端化学品生产，以实现多元化发展。公司通过非公开发行A股股票筹集资金，用于重点项目的建设和运营。在风险管理方面，公司采取多种措施应对国内外业务、技术及投资风险，以确保稳健经营和可持续发展。