20220307-爱建证券-市场周报_把握交易机会_11页_762kb

市场策略总结

核心内容概述

本报告由爱建证券有限责任公司发布，分析师朱志勇分析了2022年3月7日市场策略，重点指出当前市场处于震荡状态，但整体情绪较好，存在较多交易机会。同时，报告提及俄乌冲突对市场带来的影响以及两会期间的政策驱动，强调了主题投资与长期主线的结合。

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主要观点

• 市场震荡：上证综指、深圳成指、创业板综指等主要指数本周均出现下跌，但国内市场相对稳定，显示情绪尚可。
• 交易机会为主：当前市场以交易机会为主，中小市值个股表现优于大盘，政策驱动事件较多，为市场提供活跃交易环境。
• 主题投资活跃：俄乌冲突推动了中俄贸易、医药等主题投资机会，同时新能源产业链有所回落，风险偏好仍较高。
• 估值水平稳定：整体市场指数估值水平略有回落，但基本保持稳定，其中创业板估值偏高，而上证50成分股估值较低。
• 关注修复机会：科技、医药、新能源等板块调整充分，存在估值修复机会，消费和科技仍是长期主线。
• 两会政策驱动：两会期间政策事件较多，将为市场提供较多交易机会，特别是新基建和科技板块。

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关键信息

市场表现

• 上证综指：3,447.65点，周涨幅-0.11%
• 深圳成指：13,020.46点，周涨幅-2.93%
• 上证50指数：3,062.38点，周涨幅-0.43%
• 沪深300指数：4,496.43点，周涨幅-1.68%
• 中证1000指数：7,241.56点，周涨幅-1.64%
• 创业板综指：3,153.19点，周涨幅-2.67%

市场情绪

• 交易金额维持在万亿以下
• 基金仓位基本稳定
• 市场情绪主导特征明显，资金轮动频繁

行业表现

• 领涨行业：采掘、交通运输、农林牧渔
• 弱势行业：汽车、电子、家用电器
• 调整充分行业：科技、医药、新能源

概念指数表现

• 热门概念：中俄贸易指数、中日韩自贸区指数、连板指数等涨幅显著
• 跌幅前列概念：动力电池指数、锂电负极指数、服务机器人指数等

估值情况

• 全部A股市盈率（TTM）：18.53倍
• 创业板市盈率（TTM）：75.13倍
• 上证50成分股市盈率（TTM）：10.83倍
• 沪深300成分股市盈率（TTM）：13.04倍
• 中证1000成分股市盈率（TTM）：32.71倍

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风险提示

1. 主题性投资市场波动较大，需注意控制风险
2. 宏观经济和政策存在不确定性，可能影响市场走势

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投资策略建议

• 保持适度乐观：市场整体稳定，交易机会较多，可参与结构性行情
• 关注政策驱动：两会期间政策事件较多，为市场提供交易机会
• 把握估值修复：医药、新能源等板块调整充分，具备修复潜力
• 重个股轻指数：当前市场以个股机会为主，指数波动相对可控

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事件驱动展望

• 未来一周数据发布：中美将公布CPI和PPI数据，可能对货币政策产生影响
• 两会政策推进：各地和部门政策将成为短期市场主要驱动力
• 行业展会较少：短期内行业展会影响有限，政策导向更关键

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投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内，个股相对大盘涨幅15%以上
  • 推荐：预期未来6个月内，个股相对大盘涨幅5%~15%
  • 中性：预期未来6个月内，个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：预期未来6个月内，个股相对大盘跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对弱于市场基准指数收益率-5%以下

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重要免责声明

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