20241106-华鑫证券-ETF组合事件点评_如何用ETF表达大选和政策会议的不同结果__5页_227kb

美国大选结果与国内资产及ETF布局分析

投资要点

1. 美国大选影响分析：认为美国大选结果对国内资产影响微小，选举结果落地降不确定性；后续财政刺激影响更为显著。

2. ETF组合布局：

   • 情况一：民主党胜+财政超预期
     • 资本市场：创业板、大盘成长股；行业：电池、半导体。
   • 情况二：民主党胜+财政平预期
     • 出海产业链表现较好；地产、化债概念股表现较差。
   • 情况三：共和党胜+财政超预期
     • 看好小盘股（内需相关）、出海表现弱。
   • 情况四：共和党胜+财政平预期
     • 中字头、化债、通胀概念股表现较好；出海链防御性较好。

当前走势与短期策略验证

• 上证指数显示强势韧性，大盘成长股有望在短期调整后重拾升势。
• 仓位建议：维持底仓+弹性品种；倾向配置国有企业、基建、材料和通胀产业链。
• 短期美元走高对港股带来压力，但美元中长期预计下行，把握港股互联网、高股息板块波动机会。

国内资产持仓推荐

推荐ETF包括：石油ETF、有色金属ETF、基建50ETF、恒指科技ETF、上证综指ETF、央企创新驱动ETF。

风险提示

• 历史规律发生变化的风险；海外宏观环境变化可能导致预期变动。