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物流看世界 - 总结

核心内容概览

本报告由华泰期货研究院发布，分析了2023年8月14日前美国和中国在不同物流方式下的运输情况，包括进口、地铁、飞机、铁路、公路及海运等，旨在提供行业趋势与数据参考。

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主要观点

美国进口情况

• 美国6月份35个港口进口量为206.09万TEU，月度同比下降14.52%，连续11个月同比为负。
• 周度进口累计同比增速为-5.87%（吨计），整体进口需求疲软。

地铁运输

• 中美地铁客流均处于阶段性高位，人员流动受阻较小，相对活跃。
• 中国29个城市地铁客流量持续处于季节性新高，显示出良好的恢复态势。

飞机运输

• 中国内地飞机利用率持续在80%高位，6月份飞机起降架次为近五年同期新高，旅客运输量同比增幅超140%，绝对值与2019年大致持平。
• 货物运输量同样刷新近五年新高。
• 美国飞机客流也处于阶段性高位，5月份国内及国际航班平均票价处于季节性高位，TSA安检人数也处于季节性高位。

铁路运输

• 中国6月份铁路货运和客运仍处高位，国铁集团货物发送量为季节性高位，但环比有所下滑。
• 旅客运输前6月累计同比大增超123%，单月发送量继续超过2019年水平。
• 北美铁路总发运表现一般，周度小幅回升，但货物发运量仍处于近五年低位，其中金属矿石和金属、煤炭、化学用品发运量处于季节性相对高位。

公路运输

• 中国公路运输相对繁忙，拥堵延时指数和高延时运行时间占比均处于高位。
• 6月份公路货物运输量处于季节性高位，前6月累计同比增加7.47%；公路客运量继续恢复，前6月累计同比增加18.56%。
• 美国卡车需求延续2022年年初至今的疲软趋势，部分类型卡车的需求指数及运费疲软，但近期部分运输费率有所反弹，仍处于相对低位。

海运运输

• 中国出口端小幅回暖，上海出口集装箱运价指数连续三周站上1000点，美西航线运价连续五周上行。
• 干散货运价周度震荡，全球供应链压力指数录得-0.9的阶段性低位，干散货和集装箱船拥堵数据持续处于相对较低位置。
• 6月份铁矿石贸易量同比增加4.6%，煤炭贸易量同比下降2.9%，粮食贸易量大幅增加7.9%，全球干散货贸易量同比增加0.8%。

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关键信息

美国物流数据

• 进口端：连续11个月同比下降，6月份进口量为206.09万TEU，月度同比下降14.52%。
• 航班运输：TSA安检人数、国内及国际航班数量均处于季节性高位，票价也处于季节性高位。
• 卡车运输：需求疲软，运费低位，但近期部分运输费率有所反弹。

中国物流数据

• 地铁运输：29个城市地铁客流量持续处于季节性新高，显示良好恢复。
• 航班运输：飞机利用率高，旅客运输量恢复显著，货物运输量创历史新高。
• 铁路运输：货运和客运量保持高位，但环比有所下滑。
• 公路运输：货运和客运均呈现恢复趋势，拥堵情况严重。
• 海运运输：集装箱运价上涨，干散货运价震荡，全球供应链压力缓解。

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物流保通保畅机制

• 周度铁路货运量、高速公路货车通行量、港口货物吞吐量和集装箱吞吐量均有所反弹，显示物流体系运行有所改善。

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数据来源

• Bloomberg Wind
• 同花顺
• Clarkson
• 华泰期货研究院

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