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国债期货持仓日报总结（2025年12月26日）

核心内容概述

本报告提供了2025年12月26日国债期货市场的主要数据，涵盖十年期、五年期、三十年期和二年期国债期货合约的收盘价、成交量、成交额、持仓量、持仓保证金变化等关键指标。同时，展示了各合约前二十名会员的持仓情况及变化趋势。

主要观点

1. 十年期国债期货

• T2603合约：

  • 收盘价为108.30，较前一交易日上涨0.10%。
  • 成交量为67,379，环比增长19%；成交额为730亿元，环比增长20%。
  • 持仓量为253,517，环比增长5,954手；持仓保证金为54.9亿元，环比增长0%。
  • 前五名会员：中信期货、东证期货、国泰君安、海通期货、中泰期货。
  • 前五名持仓占比：56.7%，环比下降1.1%。
  • 前二十名持仓占比：82.3%，环比下降0.9%。

• T2606合约：

  • 收盘价为108.32，较前一交易日上涨0.10%。
  • 成交量为4,008，环比增长86%；成交额为43亿元，环比增长86%。
  • 持仓量为10,805，环比增长794手；持仓保证金为2.3亿元，环比增长0%。
  • 前五名会员：国泰君安、东证期货、银河期货、中信建投、永安期货。
  • 前五名持仓占比：61.4%，环比增长0.2%。
  • 前二十名持仓占比：77.2%，环比下降0.9%。

2. 五年期国债期货

• TF2603合约：

  • 收盘价为106.05，较前一交易日上涨0.05%。
  • 成交量为57,873，环比增长18%；成交额为614亿元，环比增长18%。
  • 持仓量为161,245，环比增长4,796手；持仓保证金为20.5亿元，环比增长0%。
  • 前五名会员：中信期货、东证期货、国泰君安、银河期货、海通期货。
  • 前五名持仓占比：51.5%，环比下降0.6%。
  • 前二十名持仓占比：78.6%，环比下降0.6%。

• TF2606合约：

  • 收盘价为106.03，较前一交易日上涨0.04%。
  • 成交量为3,637，环比增长98%；成交额为39亿元，环比增长98%。
  • 持仓量为15,481，环比增长1,155手；持仓保证金为2.0亿元，环比增长0%。
  • 前五名会员：中信期货、东证期货、银河期货、平安期货、招商期货。
  • 前五名持仓占比：63.2%，环比增长2.0%。
  • 前二十名持仓占比：95.3%，环比下降0.9%。

3. 三十年期国债期货

• TL2603合约：

  • 收盘价为112.96，较前一交易日上涨0.36%。
  • 成交量为100,326，环比增长6%；成交额为1,132亿元，环比增长6%。
  • 持仓量为144,577，环比增长1,358手；持仓保证金为57.2亿元，环比增长0%。
  • 前五名会员：中信期货、东证期货、海通期货、国泰君安、华闻期货。
  • 前五名持仓占比：79.0%，环比增长0.1%。
  • 前二十名持仓占比：92.9%，环比下降1.1%。

• TL2606合约：

  • 收盘价为113.19，较前一交易日上涨0.35%。
  • 成交量为8,893，环比增长39%；成交额为101亿元，环比增长39%。
  • 持仓量为24,358，环比增长748手；持仓保证金为9.6亿元，环比增长0%。
  • 前五名会员：中信期货、东证期货、银河期货、永安期货、宏源期货。
  • 前五名持仓占比：65.2%，环比增长0.4%。
  • 前二十名持仓占比：98.6%，环比下降0.9%。

4. 二年期国债期货

• TS2603合约：

  • 收盘价为102.55，较前一交易日上涨0.03%。
  • 成交量为34,738，环比增长16%；成交额为712亿元，环比增长16%。
  • 持仓量为79,076，环比增长835手；持仓保证金为8.1亿元，环比增长0%。
  • 前五名会员：中信期货、东证期货、银河期货、国泰君安、中泰期货。
  • 前五名持仓占比：47.3%，环比增长0.1%。
  • 前二十名持仓占比：81.1%，环比下降1.1%。

• TS2606合约：

  • 收盘价为102.60，较前一交易日上涨0.03%。
  • 成交量为343，环比增长54%；成交额为7亿元，环比增长54%。
  • 持仓量为2,763，环比增长64手；持仓保证金为0.3亿元，环比增长0%。
  • 前五名会员：中信期货、东证期货、银河期货、永安期货、宝城期货。
  • 前五名持仓占比：63.2%，环比增长2.8%。
  • 前二十名持仓占比：91.0%，环比下降0.9%。

关键信息

合约整体表现

• 十年期国债期货（T2603）：成交量与成交额均显著增长，持仓量和持仓保证金亦有明显增加。
• 五年期国债期货（TF2603）：成交量与成交额增长，持仓量增长明显，但持仓保证金未变。
• 三十年期国债期货（TL2603）：成交量与成交额增长，持仓量和持仓保证金小幅上升。
• 二年期国债期货（TS2603）：成交量与成交额增长，持仓量和持仓保证金小幅增长。

会员持仓动态

• 中信期货在多个合约中均占据首位，显示其在国债期货市场中的主导地位。
• 国泰君安在多个合约中排名靠前，尤其在五年期和十年期国债期货中表现突出。
• 东证期货在多数合约中排名第二，成交量和持仓量均有所增长。
• 银河期货在多个合约中排名靠前，尤其在五年期和三十年期国债期货中持仓占比较高。
• 海通期货和招商期货在部分合约中表现活跃，持仓量和成交量均增长。

持仓占比变化

• 各合约前五名会员持仓占比普遍较高，且在多数情况下有所增长。
• 前二十名会员持仓占比均超过80%，显示出市场集中度较高。

总结

整体来看，2025年12月26日国债期货市场表现活跃，成交量与成交额均有所增长。中信期货和国泰君安在多数合约中占据主导地位，而银河期货、东证期货、招商期货等也表现活跃。市场持仓集中度较高，前二十名会员占据大部分持仓。整体趋势显示市场参与者对国债期货的兴趣持续上升，但各合约的持仓变化存在差异。