> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 国债期货持仓日报总结（2026年5月11日） ## 核心内容概述 本报告总结了2026年5月11日国债期货各合约的持仓情况，包括两年期、五年期、十年期和三十年期国债期货。内容涵盖收盘价、成交量、成交额、持仓量、持仓保证金、主要持仓会员及其变动情况。 --- ## 各期国债期货合约数据概览 ### 两年期国债期货（T2606、T2609、T2612） | 合约 | 收盘价 | 收盘价变动 | 成交量 | 成交量变动 | 成交额 | 成交额变动 | 持仓量 | 持仓量变动 | 持仓保证金（亿元） | |------|--------|------------|--------|------------|--------|------------|--------|------------|---------------------| | T2606 | 108.69 | 0.07% | 101,153 | 9% | 1,099 | 9% | 298,322 | -2,599 | 64.8 | | T2609 | 108.57 | 0.06% | 21,809 | 29% | 237 | 29% | 70,301 | 7,385 | 15.3 | | T2612 | 108.46 | 0.04% | 846 | 128% | 9 | 128% | 2,009 | 508 | 0.4 | | 合计 | - | - | 123,808 | 13% | 1,344 | 13% | 370,632 | 5,294 | 80.5 | ### 五年期国债期货（TF2606、TF2609、TF2612） | 合约 | 收盘价 | 收盘价变动 | 成交量 | 成交量变动 | 成交额 | 成交额变动 | 持仓量 | 持仓量变动 | 持仓保证金（亿元） | |------|--------|------------|--------|------------|--------|------------|--------|------------|---------------------| | TF2606 | 106.24 | 0.02% | 83,493 | 24% | 887 | 24% | 200,493 | -1,511 | 25.6 | | TF2609 | 105.99 | 0.00% | 16,002 | 124% | 170 | 124% | 51,032 | 4,945 | 6.5 | | TF2612 | 105.95 | 0.00% | 290 | 35% | 3 | 35% | 1,825 | 16 | 0.2 | | 合计 | - | - | 99,785 | 34% | 1,059 | 34% | 253,350 | 3,450 | 32.3 | ### 十年期国债期货（TL2606、TL2609、TL2612） | 合约 | 收盘价 | 收盘价变动 | 成交量 | 成交量变动 | 成交额 | 成交额变动 | 持仓量 | 持仓量变动 | 持仓保证金（亿元） | |------|--------|------------|--------|------------|--------|------------|--------|------------|---------------------| | TL2606 | 112.79 | 0.32% | 108,939 | 49% | 1,224 | 48% | 134,349 | -1,838 | 53.0 | | TL2609 | 112.40 | 0.28% | 28,375 | 99% | 318 | 98% | 56,291 | 5,917 | 22.1 | | TL2612 | 112.40 | 0.28% | 1,283 | 342% | 14 | 342% | 2,515 | 444 | 1.0 | | 合计 | - | - | 138,597 | 58% | 1,556 | 57% | 193,155 | 4,523 | 76.2 | ### 三十年期国债期货（TS2606、TS2609、TS2612） | 合约 | 收盘价 | 收盘价变动 | 成交量 | 成交量变动 | 成交额 | 成额变动 | 持仓量 | 持仓量变动 | 持仓保证金（亿元） | |------|--------|------------|--------|------------|--------|----------|--------|------------|---------------------| | TS2606 | 102.56 | 0.01% | 44,431 | 5% | 911 | 5% | 76,548 | -3,658 | 7.9 | | TS2609 | 102.50 | 0.00% | 3,792 | 36% | 78 | 36% | 10,574 | 1,548 | 1.1 | | TS2612 | 102.48 | -0.01% | 724 | 101% | 15 | 101% | 1,182 | 221 | 0.1 | | 合计 | - | - | 48,947 | 8% | 1,004 | 8% | 88,304 | -1,889 | 9.1 | --- ## 主要观点与关键信息 ### 两年期国债期货 - **T2606合约**： - 持仓量下降2,599手，持仓保证金为64.8亿元。 - 主要持仓会员为国泰君安、中信期货、东证期货等，其中国泰君安持买单量最多，持仓名义金额变化为-8.4亿元。 - 前五席位持仓占比为53.0%，前十席位占比为68.2%，前二十席位占比为82.9%。 - **T2609合约**： - 持仓量增加7,385手，持仓保证金为15.3亿元。 - 持买单量最多为中信期货，持仓名义金额变化为4.7亿元。 - 前五席位持仓占比为61.7%，前十席位为69.1%，前二十席位为84.9%。 - **T2612合约**： - 持仓量增加508手，持仓保证金为0.4亿元。 - 持买单量最多为中信期货，持仓名义金额变化为-1.5亿元。 - 前五席位持仓占比为61.1%，前十席位为78.0%，前二十席位为91.6%。 ### 五年期国债期货 - **TF2606合约**： - 持仓量下降1,511手，持仓保证金为25.6亿元。 - 持买单量最多为中信期货，持仓名义金额变化为32亿元。 - 前五席位持仓占比为50.5%，前十席位为67.5%，前二十席位为81.9%。 - **TF2609合约**： - 持仓量增加4,945手，持仓保证金为6.5亿元。 - 持买单量最多为中信期货，持仓名义金额变化为27.7亿元。 - 前五席位持仓占比为53.5%，前十席位为69.1%，前二十席位为84.9%。 - **TF2612合约**： - 持仓量增加16手，持仓保证金为0.2亿元。 - 持买单量最多为中信期货，持仓名义金额变化为29.9亿元。 - 前五席位持仓占比为61.1%，前十席位为78.0%，前二十席位为95.2%。 ### 十年期国债期货 - **TL2606合约**： - 持仓量下降1,838手，持仓保证金为53.0亿元。 - 持买单量最多为中信期货，持仓名义金额变化为34.1亿元。 - 前五席位持仓占比为51.5%，前十席位为66.4%，前二十席位为80.6%。 - **TL2609合约**： - 持仓量增加5,917手，持仓保证金为22.1亿元。 - 持买单量最多为中信期货，持仓名义金额变化为29.0亿元。 - 前五席位持仓占比为58.3%，前十席位为75.4%，前二十席位为89.6%。 - **TL2612合约**： - 持仓量增加444手，持仓保证金为1.0亿元。 - 持买单量最多为中信期货，持仓名义金额变化为30.9亿元。 - 前五席位持仓占比为61.1%，前十席位为86.8%，前二十席位为96.7%。 ### 三十年期国债期货 - **TS2606合约**： - 持仓量下降3,658手，持仓保证金为7.9亿元。 - 持买单量最多为中信期货，持仓名义金额变化为-14.1亿元。 - 前五席位持仓占比为61.1%，前十席位为78.0%，前二十席位为95.2%。 - **TS2609合约**： - 持仓量增加1,548手，持仓保证金为1.1亿元。 - 持买单量最多为中信期货，持仓名义金额变化为28.6亿元。 - 前五席位持仓占比为61.1%，前十席位为78.4%，前二十席位为97.4%。 - **TS2612合约**： - 持仓量增加221手，持仓保证金为0.1亿元。 - 持买单量最多为中信期货，持仓名义金额变化为-3.7亿元。 - 前五席位持仓占比为61.1%，前十席位为78.4%，前二十席位为95.2%。 --- ## 持仓变化趋势 - **T2606合约**：持仓量减少，表明市场参与者可能在减仓。 - **T2609合约**：持仓量显著增加，可能反映市场活跃度上升。 - **T2612合约**：持仓量增加，可能显示市场参与者在加仓。 - **TF2606合约**：持仓量减少，但前五席位仍占主导。 - **TF2609合约**：持仓量增加，显示市场参与者积极介入。 - **TF2612合约**：持仓量增加，表明市场关注度上升。 - **TL2606合约**：持仓量减少，但前五席位仍占主导。 - **TL2609合约**：持仓量显著增加，显示市场活跃度上升。 - **TL2612合约**：持仓量增加，表明市场参与者在加仓。 - **TS2606合约**：持仓量减少，但前五席位仍占主导。 - **TS2609合约**：持仓量增加，显示市场参与者积极介入。 - **TS2612合约**：持仓量增加，表明市场关注度上升。 --- ## 结论 从整体来看，各期国债期货合约的持仓量和成交量在不同合约中呈现不同的变化趋势。其中，T2609和TF2609合约的持仓量显著增加，可能反映市场参与者对这些合约的兴趣上升。而T2606、TF2606、TL2606合约的持仓量减少，表明市场参与者可能在减仓。此外，前五、前十、前二十席位的持仓占比在多数合约中较高，显示出少数大型机构对市场的主导地位。这些变化可能与市场预期、政策调整及市场流动性等因素有关。