20250924-冠通期货-资讯早间报_13页_917kb

期货市场资讯总结

核心内容概述

本报告为冠通期货提供的期货交易咨询服务，涵盖全球及中国主要期货市场走势、宏观经济动态、产业信息及金融市场数据，旨在为特定客户提供市场分析参考。报告中明确指出，所有信息均来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，使用本报告引发的任何损失，公司概不负责。

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主要观点与关键信息

一、市场走势

1. 国际市场

• 国际油价：美油主力合约上涨2.20%，报63.65美元/桶；布伦特原油主力合约上涨1.85%，报67.19美元/桶。
• 国际贵金属：COMEX黄金期货上涨0.58%，报3796.9美元/盎司；COMEX白银期货上涨0.12%，报44.265美元/盎司。
• 伦敦基本金属：LME期铜微涨0.21%，期锌微跌0.16%，期镍上涨0.83%，期锡上涨0.74%。

2. 国内市场

• 国内期货主力合约涨多跌少，燃料油、低硫燃料油（LU）、焦煤涨幅超1%；白糖、苯乙烯（EB）、焦炭涨幅近1%；菜粕、烧碱、豆粕、菜油跌幅超1%。

3. 美国农产品市场

• 美大豆、美玉米、美豆油均上涨，但美豆粕下跌1.11%。
• 美国9月标普全球制造业PMI初值为52，服务业PMI初值为53.9，综合PMI初值为53.6，均低于预期并创三个月新低。

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二、宏观资讯

1. 经合组织预测：2025年全球经济增长预期为3.2%，2026年为2.9%。美国、欧元区、日本、英国经济增长预期上调。
2. 美联储政策：预计2025年降息三次，鲍威尔称政策利率仍略带限制性，或为进一步降息留出空间。鲍曼支持年内降息三次，古尔斯比则表示需谨慎。
3. 美国经济数据：第二季度经常账户赤字环比减少1885亿美元，降至2023年第三季度以来最低水平。
4. 特朗普政策：呼吁对俄采取反石油措施，计划调整H-1B签证流程，优先考虑高技能申请人。
5. 地缘政治：联合国报告显示以色列有意在加沙建立永久控制，引发市场对地缘风险的担忧。

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三、能化期货

1. 国内成品油调价：9月23日调价窗口开启，但因调价金额不足50元，本次调价搁浅。
2. 大庆油田：截至9月22日，大庆油田川渝探区天然气产量突破40亿立方米。
3. 国际油价上涨：美国API原油库存减少，伊拉克计划重启库尔德地区原油出口，市场关注供应端变化。

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四、金属期货

1. 锂产业：洛浦西海新能源材料有限公司一期碳酸锂项目投产，预计年产电池级碳酸锂3万吨。
2. 多晶硅产量：9月多晶硅厂增减产互现，预计10月四川地区产量将小幅下滑。
3. 黄金白银合约调整：上金所调整黄金白银延期合约保证金比例及涨跌幅度限制。
4. 印尼政策：印尼与欧盟签署全面经济伙伴关系协定，计划2027年1月1日正式生效。
5. 秘鲁铜矿：Hudbay矿业公司暂停秘鲁Constancia铜矿冶炼厂运营，因持续的政治抗议。

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五、黑色系期货

1. 印尼暂停开采许可证：暂停190个煤炭和矿业开采许可证，因未履行修复义务或违反配额。
2. 蒙煤进口影响：三大口岸合计9月日均通关2258车，预计双节假期期间蒙煤进口量减少约187.56万吨。
3. 唐山钢厂招标：蒙5#精煤中标价上涨至1400元/吨，显示市场对煤炭需求仍较强。

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六、农产品期货

1. 豆油库存：全国豆油港口库存环比增加2.4万吨，达122.7万吨。
2. 巴基斯坦大豆采购：预计从美国采购约18万吨大豆，2026年1月发运。
3. 棕榈油价格：马来西亚棕榈油离岸价及到岸价下跌，进口成本价创近一个半月新低。
4. 豆粕库存：截至9月19日，国内豆粕库存超过120万吨，预计9月底升至125万吨以上。
5. 巴西及印度产量：巴西大豆种植率上升，印度粮食产量有望突破政府目标。

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七、金融市场动态

1. A股市场

• A股宽幅震荡，银行股普涨2%，半导体设备、光刻机概念尾盘飙升。
• 外资净卖出40.69亿港元，阿里巴巴获净买入16.73亿港元。
• 证监会“并购六条”推动并购重组，半导体产业成为重头戏。

2. 香港市场

• 恒生指数下跌0.7%，恒生科技指数下跌1.45%，消费、地产、医疗行业普跌。

3. 国际股市

• 美国三大股指全线收跌，科技股领跌，中概股普遍下跌。
• 欧洲三大股指涨跌不一，市场对宏观经济数据、企业盈利预期及地缘因素反应分化。

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八、债券市场

1. 中国国债：10年和30年期国债收益率上行，国债期货全线收跌。
2. 深圳地方政府债券：连续第五年在香港发行，规模40亿元人民币，利率逐年下降。
3. 万科债务重组：与境内主要债权人就降低非公开债务利率进行磋商，部分债务利率有望降至3%或更低。

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九、外汇市场

1. 人民币汇率：在岸人民币对美元上涨15个基点，夜盘收报7.1119。
2. 美元指数：纽约尾盘下跌0.08%，非美货币多数上涨。
3. 泰铢走势：泰铢走强受弱势美元和黄金交易推动，央行采取措施稳定泰铢。

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财经日历

经济数据

• 日本9月制造业/服务业/综合PMI初值（08:30）
• 澳大利亚8月CPI（09:30）
• 西班牙8月PPI（15:00）
• 德国9月IFO商业景气指数（16:00）
• 瑞士9月ZEW投资者信心指数（16:00）
• 美国上周MBA30年期固定抵押贷款利率（19:00）
• 美国8月新屋销售总数年化（22:00）
• 美国上周EIA原油库存（22:30）
• 美国5年期国债竞拍（次日01:00）

财经大事

• 特朗普联合国讲话（07:20）
• 中国央行逆回购到期（09:20）
• 国务院台湾事务办公室新闻发布会（10:00）
• 俄罗斯央行货币政策会议纪要（18:30）
• 德国财长讲话（22:30）
• 阿里巴巴云栖大会（9月24日-26日）
• 中国动力电池材料产业链大会（9月24日-25日）
• 中国铜业论坛（9月24日-26日）
• 英国央行格林讲话（次日00:30）
• 旧金山联储主席戴利讲话（次日04:10）

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数据来源

• Wind

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分析师信息

• 分析师：王静
• 执业资格证号：F0235424/Z0000771