20250520-冠通期货-资讯早间报_11页

期货市场概述

1. 国内期货：

   • 5月19日，国内期货主力合约涨跌互现，沥青、菜油、棕榈油涨幅接近1%；对二甲苯（PX）、PTA、瓶片、乙二醇、短纤、菜粕跌幅接近1%。
   • 房地产数据方面，2025年4月一线城市新建商品住宅价格同比下降2.1%，降幅较上月收窄0.7%；部分一二线城市交易恢复，房价总体稳定，但整体仍处于调整期。
   • 国内宏观政策带动主要指标平稳增长，但外部不确定性因素增多，经济回升基础仍需巩固。

2. 国际市场：

   • 贵金属：COMEX黄金期货涨14.1%，报3232.20美元/盎司；COMEX白银期货涨0.44%，报3250美元/盎司。
   • 原油：美油主力合约涨0.29%，报6215美元/桶；布伦特原油涨0.17%，报6552美元/桶。
   • 基本金属：LME期锡涨9.8%，报3296000美元/吨；LME期铜涨0.81%，报951600美元/吨。
   • 农产品：美大豆、美玉米、美豆油上涨，但美豆粕下跌；马来西亚棕榈油参考价格下调至95%关税水平。

能化及金属期货动态

• 油价：高盛预计2025年布伦特/美原油价格维持在60/56美元，2026年降至56/52美元，认为伊朗供应增加和库存压力将抵消GDP增长支撑。
• 库存变化：
  • 铜：5月19日国内电解铜库存环比增加，上海库存环比上升。
  • 锌：SMM数据显示，国内锌锭库存持续减少。
  • 铁矿石：5月12日-18日全球铁矿石发运量环比增长，但中国港口到港量同比减少。
  • 巴西：5月第3周巴西累计装运铁矿石、大豆等，日均装运量同比显著增加。

房地产及经济数据

• 房地产开发投资：1-4月全国房地产开发投资同比下降10.3%，住宅投资下降9.6%；施工面积、新开工面积、竣工面积均大幅下降。
• 价格回升：国家统计局强调需推动价格合理回升，通过宏观政策、供给侧改革及规范市场秩序实现经济循环改善。

农产品市场详情

• 棕榈油：马来西亚6月毛棕榈油参考价下调至95%出口关税，巴西大豆收割率升至98.9%，预计产量为16.97亿吨。
• 大豆出口检验：美国5月15日当周大豆出口检验量为217842吨，较前一周修正后数据略降。
• 进口数据：中国4月棕榈油进口量同比增加64%，但1-4月豆油进口量同比减少69.5%。

金融市场与债券

• 国债期货：国内国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.37%；银行间利率债收益率多数下行。
• 美债收益率：2年期、3年期、5年期、10年期及30年期美债收益率分别下跌25、25.1、26.4、27.7、32.7个基点。
• 国债做市支持：财政部发布通知，5月20日开展国债做市操作以提升二级市场流动性。

外汇市场变化

• 跨境资金：4月境内外汇供求基本平衡，非银行部门资金净流入173亿美元，外资净增持境内债券109亿美元。
• 汇率波动：
  • 人民币对美元收盘报7.2125，中间价调升22个基点。
  • 美元指数下跌0.6%，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.72%，美元兑日元跌0.55%。
  • 对冲基金和长期投资者重新建立日元升值押注，预期创五年高位。

重要事件与政策

• 美联储降息预期：博斯蒂克担忧关税通胀，预计2025年降息25个基点，具体次数视经济进展而定。
• 国有大行利率调整：5月20日起多家国有大行及部分股份行下调人民币存款挂牌利率，活期、定期等产品利率均减少。
• 伊朗与美国谈判：美国财政部称G7会议上不宣布贸易协议；伊朗副外长警告若美国坚持停止铀浓缩，谈判将失败。
• 俄乌和平谈判：普京提议合作签署备忘录，特朗普主张立即停火，克宫称领导人计划会晤但未设定时间表。

总结要点

本报告综合了期货、债券及外汇市场动态，涵盖国内与国际形势。国内期货市场呈现分化，部分商品如油脂上涨，而塑料与化工品下跌；国际贵金属、原油及基本金属多数上涨，但受库存和供应因素影响，市场波动显著。房地产市场持续调整，但政策作用下部分城市交易回暖。宏观数据显示经济复苏预期增强，但外部风险仍存。外汇市场中，人民币汇率小幅波动，美元指数下跌带动非美货币走强，日元升值预期升温。各板块均受到政策调整、供需变化及国际局势影响，投资者需关注风险控制和市场信号。