2020年中国金融租赁行业概览_34页_1mb

2020年中国金融租赁行业总结

核心内容

中国金融租赁行业在2020年展现出良好的发展态势，市场规模持续扩大，监管模式逐步统一，行业竞争格局趋于集中，头部企业优势明显。同时，行业面临资本充足率偏低、资产负债率偏高、监管制度尚不完善等风险和挑战。

主要观点

• 市场增长迅速：2015年至2019年，中国金融租赁行业合同余额年复合增长率达14.6%，预计2024年市场规模将达74,650亿元人民币，年复合增长率20%。
• 监管模式转变：行业监管从多头监管逐步转变为统一监管，有利于提升监管效率，防范系统性风险。
• 行业资本结构问题：资本充足率普遍偏低，接近监管线；资产负债率偏高，部分企业依赖银行贷款，导致资金链压力大。
• 政策驱动发展：国家重大战略如“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、中国制造2025等为金融租赁行业提供了广阔的发展空间。
• 企业竞争格局：行业呈现头部集中趋势，资产规模较大的企业具有更强的市场竞争力，而中小型企业则面临较大的生存压力。
• 产业链结构：金融租赁产业链包括上游资金端与设备制造商、中游金融租赁公司、下游各类承租企业。
• 企业兼并收购趋势：部分企业通过兼并收购设备供应商，实现资源整合和产业链闭环，提升市场竞争力。
• 业务模式多样化：金融租赁企业主要分为直接租赁和售后回租两种形式，其中售后回租有助于盘活存量资产。

关键信息

金融租赁定义

金融租赁是指出租人根据承租人请求，从指定卖家购买承租人指定的固定资产，并在拥有该资产所有权的前提下，将占有、使用和收益权让渡给承租人，通过租金支付实现资产的融资功能。

金融租赁分类

• 直接租赁：租赁公司用自有资金、银行贷款等方式购买设备，租赁给承租企业。
• 售后回租：承租人将自有设备出售给租赁公司后，再租回使用，适用于已有设备的短期融资。

金融租赁风险管理体系

• 风险转变：从以信用管理为主转向以资产风险为主。
• 差异化授信政策：基于资产和信用等级制定不同的授信策略，提升风控能力。
• 风险评级机制：设置资产风险管理职能部门，进行资产和信用风险评级，优化业务流程。

金融租赁产业链

• 上游：资金端（银行、非银金融机构）和设备制造商。
• 中游：金融租赁公司，提供资金和租赁资产。
• 下游：各类承租企业，主要集中在航空、基建、机械设备等领域。

金融租赁行业发展趋势

• 兼并收购：通过收购设备供应商，提升资源整合效率和市场竞争力。
• 汽车租赁：随着消费金融的发展，汽车租赁成为重要业务板块，未来增长潜力大。
• 服务实体经济：金融租赁企业积极拓展服务领域，支持基础设施、装备制造、医疗健康等重点行业。

投资企业推荐

徽银租赁

• 成立时间：2015年
• 总部：合肥
• 主要业务：融资租赁、资产转让、证券投资、同业拆借、境外借款等。
• 投资亮点：
  • 地域和政策优势显著，依托安徽省重点项目。
  • 业务覆盖多个领域，包括高科技产业、先进装备制造业、节能环保等。
  • 资产规模和经营指标位居行业前列，品牌形象良好。

扬子江租赁

• 成立时间：1992年
• 总部：上海
• 主要业务：航空、设备、不动产等领域的融资租赁业务。
• 投资亮点：
  • 中国较早涉足航空租赁业务的公司之一。
  • 在上海金融界具有良好的信用形象和资金融通能力。
  • 提供多层次金融服务，包括飞机预付款融资、设备融资租赁等。

华运租赁

• 成立时间：2015年
• 总部：天津
• 主要业务：基础设施、装备制造、医疗健康、文化教育、旅游休闲等领域的融资租赁。
• 投资亮点：
  • 中国第一家由民营制造业股东发起的纯民营金融租赁公司。
  • 拥有完善的公司治理结构，服务实体经济。
  • 拓展国际市场，致力于成为综合性跨国金融租赁服务商。

总结

中国金融租赁行业在政策支持和市场需求推动下持续增长，但同时也面临资本结构不优、监管制度尚不完善等挑战。行业逐渐向统一监管转型，推动了风险管理体系的优化和业务模式的创新。企业通过兼并收购、拓展细分市场等方式提升竞争力，重点布局航空、基建、汽车租赁等高潜力领域。徽银、扬子江、华运等企业因其地域优势、业务覆盖广、资本实力强，成为行业内的重点投资对象。