20150216-用益金融-2015年1月集合资金信托产品统计分析_14页_774kb

2015年1月集合资金信托产品统计分析总结

核心内容概览

2015年1月，集合资金信托产品在发行和成立数量及规模上均出现大幅下降，市场整体表现低迷。主要受春节前休整期及弱经济周期影响，信托公司业务节奏放缓。同时，平均预期收益水平下降，但整体仍保持在9%以上。证券投资类产品表现突出，而房地产信托则持续低迷。

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一、发行与成立情况

主要数据

• 成立情况：1月份集合资金信托产品成立699款，规模547.16亿元。
• 环比变化：产品数量减少528款，降幅达43.03%；融资规模减少59.42%，仅为上月的四成。
• 同比变化：产品数量同比增长29.21%，但融资规模同比下降30.88%。

市场趋势

• 市场进入春节前休整期，产品出现断档。
• 1月发行产品684款，规模696.28亿元，环比下降21.74%和49.03%。
• 平均规模为1.02亿元，较上月减少0.54亿元。
• 发行市场参与机构减少5家，市场流动性增强，但整体仍较去年底低迷。

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二、收益率与期限

平均收益

• 1月份集合产品的平均预期年收益率为9.06%，环比下降0.14个百分点，但同比上升0.26个百分点。
• 产品收益主要集中在8%-10%区间，高收益产品（10%-12%）数量减少。

期限变化

• 平均期限为1.47年，环比缩短0.11年，同比缩短0.15年。
• 2年期产品平均收益最高，为9.73%，较上月微降0.05个百分点。

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三、资金运用方式

各类运用方式占比

运用方式	成立规模（亿元）	占比	成立数量（个）	占比
证券投资	144.86	26.48%	302	43.20%
贷款	81.69	14.93%	97	13.88%
股权投资	27.53	5.03%	14	2.00%
权益投资	125.70	22.97%	157	22.46%
组合运用	16.98	3.10%	28	4.01%
其他投资	150.40	27.49%	101	14.45%
合计	547.16	100%	699	100%

各类产品的收益表现

• 证券投资：平均预期年收益率7.93%。
• 贷款：平均预期年收益率9.39%。
• 股权投资：平均预期年收益率9.69%。
• 权益投资：平均预期年收益率9.42%。
• 组合运用：平均预期年收益率8.95%。
• 其他投资：平均预期年收益率8.25%。

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四、投资领域分布

各领域占比

投资领域	成立规模（亿元）	占比	成立数量（个）	占比
金融	173.86	31.77%	371	53.08%
房地产	55.66	10.17%	51	7.30%
工商企业	53.46	9.77%	55	7.87%
基础产业	94.99	17.36%	81	11.59%
其他	169.19	30.92%	141	20.17%
合计	547.16	100%	699	100%

各领域收益表现

• 房地产：平均收益9.90%，占比下降。
• 基础产业：平均收益9.51%，占比下降。
• 工商企业：平均收益8.98%，占比基本持平。
• 金融：平均收益8.57%，占比提升。

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五、房地产信托市场

数据表现

• 发行规模：132.8亿元，环比下降35.28%，占比提升至19.07%。
• 成立规模：55.66亿元，环比下降71.43%，占比下降至10.17%。
• 同比：房地产信托占比远低于去年平均22.26%。

市场趋势

• 房地产市场持续低迷，受政策调控和市场风险影响。
• 9月份房地产政策松绑，地方政府取消限购，央行放松首套房认定标准，市场有望回暖。
• 但近期房地产信托兑付风险事件频发，如佳兆业违约，投资者信心受挫。

前十名信托公司表现

• 发行规模：中融信托（30.4亿元）、大业信托（11亿元）、四川信托（10.3亿元）。
• 成立规模：大业信托（11亿元）、中建投信托（7.43亿元）、杭州信托（7亿元）。

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六、市场背景与展望

• 受CPI上涨0.8%、PPI下降4.3%等宏观经济因素影响，市场整体表现疲软。
• 央行降准释放宽松信号，但信托市场仍面临收益下降压力。
• 信托公司业务转型，传统高收益领域（如房地产、基础产业）减少，转向证券投资、信贷资产证券化等低收益但更稳健的领域。
• 房地产信托市场需进一步政策支持与风险控制机制。

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七、免责声明与联系方式

• 本报告数据来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
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