20201102-新时代证券-通信行业周报_5G建设持续推进_深入挖掘垂直行业应用_17页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业周报主要围绕5G建设及垂直行业应用展开，强调5G产业链的持续发展和其在下游应用领域的潜力。报告指出，尽管通信板块整体下跌，但部分细分行业如光模块、云视讯表现突出，显示出行业复苏迹象。同时，多家企业中标5G相关集采项目，显示出运营商对5G基础设施的持续投入。

主要观点

• 长期看好5G产业链：报告指出，5G建设将持续推进，国内通信行业将维持长期景气，重点推荐物联网、车联网、工业互联网等垂直行业。
• 重点推荐公司：包括物联网相关的移为通信、IDC相关的光环新网、云视讯相关的亿联网络等。
• 行业动态：
  • 全球光纤光缆市场预计在2021年增长7%，行业处于恢复期。
  • 中国电信天翼网关4.0集采规模达2746.8万台。
  • 中国移动铠装跳纤集采中标企业包括中天、华脉、通鼎等6家。
  • 紫光国微独家中标中国移动7000万颗eSIM晶圆采购项目。
  • 联通发布边缘云服务器公开招募结果，中兴等3家企业入围。

关键信息

重点公司表现

行业估值

• 截至2020年10月30日，SW通信板块TTM估值为38.73倍。

市场动态

• 本周通信板块下跌3.82%，其中通信运营上涨2.74%，终端设备下跌4.60%。
• 2020年9月移动互联网户均流量（DOU）分省情况、固定宽带接入用户情况、基站数量等数据均显示出行业在持续增长。

投资建议

• 推荐：移为通信、光环新网、亿联网络。
• 投资评级：根据报告，推荐、中性、回避等评级标准已明确，建议投资者根据自身风险承受能力选择投资策略。

风险提示

• 5G商用不及预期
• 运营商资本开支不及预期

行业与公司动态汇总

• 行业动态：

  • 全球光纤光缆市场复苏，预计2021年增长7%。
  • 中国电信、中国移动持续进行5G相关设备集采，涉及网关、跳纤、eSIM晶圆、边缘云服务器等。

• 公司动态：

  • 中兴通讯、移为通信、广和通、中际旭创、新易盛等公司发布2020年前三季度财报，部分公司业绩增长显著。

数据与图表

• 图表目录：

  • 图1：不同板块周涨跌幅情况
  • 图2：通信细分行业周涨跌幅
  • 图3：本周跌幅前十
  • 图4：本周涨幅前十
  • 图5：通信板块市盈率
  • 图6：电信业务收入累计增速
  • 图7：4G用户总数占比
  • 图8：手机上网用户情况
  • 图9：移动互联网接入流量同比增速
  • 图10：移动互联网接入月流量及户均流量
  • 图11：移动电话用户增速和通话时长增速
  • 图12：移动短信业务量和收入同比增长情况
  • 图13：移动互联网户均流量分省情况
  • 图14：分地区100Mbps及以上固定宽带接入用户情况
  • 图15：中国移动电话基站数
  • 图16：光缆线路总长度发展情况

• 数据表格：

  • 表1：重点公司和业绩评级
  • 表2：重点公司公告汇总
  • 表3：数据中心数量
  • 表4：中国公有云IaaS厂商市场份额
  • 表5：世界各区网速
  • 表6：4G设备连接数
  • 表7：运营商模组招标汇总
  • 表8：卫星通信设备销量

结论

报告强调，5G建设将继续推动通信行业的发展，特别是在物联网、IDC、云视讯等垂直领域。建议投资者关注具有扎实业绩基础和良好增长潜力的个股，同时注意市场风险，如5G商用和运营商资本开支不及预期。