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互联网平台存款治理的原因及影响总结

核心内容概述

互联网平台存款是近年来兴起的一种新型存款模式，通过互联网平台的“导流”功能，帮助部分中小银行突破地域限制，实现存款规模的快速增长。然而，由于其高利率、高流动性、低客户粘性等特征，该模式引发了监管当局的关注，并逐步被纳入金融监管范围。本文分析了互联网平台存款治理的原因、影响及潜在风险。

主要观点

1. 互联网平台存款的兴起与特征

• 兴起背景：自2018年起，互联网平台开始代销银行存款、大额存单等产品，形成一种“互联网揽储”模式。
• 主要参与者：以城商行和民营银行为主，相关银行数量占比近90%。
• 产品特征：
  • 利率高：部分产品利率接近利率自律定价上限，如5年期存款产品利率高达4.875%。
  • 起存门槛低：近半数产品起存金额仅50元。
  • 操作便捷：支持随时存取，客户粘性较低。
  • 期限以3-5年为主：平均利率较同期限的定期存款高约1个百分点。

2. 互联网平台存款对银行的影响

• 负债稳定性降低：由于其利率敏感性高、客户粘性低，依赖互联网平台存款的银行其负债端稳定性偏低。
• 资产风险上升：高利率存款推动银行寻求高收益资产，从而增加资产端风险。
• 流动性管理难度增加：平台存款的开放性、异地客户属性等，使得银行流动性管理更加复杂，流动性考核指标可能被高估。
• 合规风险：账户管理、资金出入等环节存在合规性问题，可能违反反洗钱相关规定。
• 消费者权益风险：部分平台可能违规获取客户身份和财务信息，存在隐私泄露和宣传误导的风险。

3. 监管趋严的背景与影响

• 监管态度：央行相关领导指出，互联网平台存款业务属“无照驾驶”，应纳入金融监管。
• 治理措施：互联网平台陆续下架存款类产品，相关业务规模增长放缓，甚至出现下降。
• 对银行体系流动性冲击有限：多数参与平台存款的银行体量较小，存款占比不高，且治理过程平稳，对整体银行体系流动性影响不大。
• 对部分中小银行影响较大：依赖平台存款较多的银行，其存款规模增长可能受到显著影响。

关键信息

• 监管动向：监管当局已开始对互联网平台存款进行研究和治理，未来可能明确银行准入资质、完善监管指标、加强监测。
• 数据支持：
  • 2019年间，部分中小银行存款增速超过100%。
  • 互联网平台存款占比约4.1%，多数银行同业市场参与度较低。
• 风险提示：
  • 测算过程中的偏误和遗漏。
  • 监管升级可能带来更大影响。

研究结论

1. 互联网平台存款模式使部分中小银行存款规模迅速增长，但其高利率、高流动性等特征也带来诸多风险。
2. 监管趋严将导致平台存款规模增长放缓，甚至下降，有助于降低银行负债成本和流动性风险。
3. 尽管对银行体系整体流动性冲击有限，但对部分依赖平台存款较多的中小银行影响可能较大。
4. 未来监管将更加注重准入资质、流动性监管指标和平台存款依存度的监测。

风险提示

• 测算偏误：对平台存款规模及影响的测算可能存在误差或遗漏。
• 监管升级：未来监管政策可能进一步收紧，对互联网平台存款业务带来更大不确定性。

附录：分析师信息

• 赵伟：分析师，证书编号：S0790520060002
• 杨飞：分析师，证书编号：S0790520070004
• 马洁莹：联系人，证书编号：S0790120080081

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