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苏州天沃科技股份有限公司2021年年度报告总结

核心内容概述

苏州天沃科技股份有限公司（以下简称“公司”）在2021年度报告中，披露了其公司概况、主要财务指标、行业分析、主营业务情况及核心竞争力等信息。公司专注于能源工程服务、高端装备制造和国防建设三大业务板块，面对宏观经济、政策、市场等多重风险，同时积极应对挑战，推动业务发展和技术创新。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：苏州天沃科技股份有限公司
• 股票代码：002564
• 上市交易所：深圳证券交易所
• 法定代表人：俞铮庆
• 注册地址：江苏省张家港市金港镇长山村临江路1号
• 办公地址：上海市普陀区中山北路1715号E座3楼
• 公司网址：https://www.thvow.com
• 电子信箱：zhengquanbu@thvow.com

二、财务指标

• 营业收入：68.07亿元，较上年同期下降11.74%
• 归属于上市公司股东的净利润：-6.93亿元，较上年同期上升40.21%
• 扣除非经常性损益的净利润：-7.63亿元，较上年同期上升39.23%
• 经营活动产生的现金流量净额：-6.15亿元，较上年同期下降1352.19%
• 基本每股收益：-0.80元/股，较上年同期上升40.74%
• 加权平均净资产收益率：-32.27%
• 总资产：284.72亿元，较上年同期下降6.30%
• 归属于上市公司股东的净资产：18.10亿元，较上年同期下降27.68%

三、主要业务板块

1. 能源工程服务业务

• 主要业务：电力行业工程EPC总包业务和电力工程设计咨询等服务。
• 主要子公司：中机电力，拥有多项重要资质与证书。
• 市场情况：2021年新能源业务销售收入未达预期，主要受风电抢装潮、光伏项目成本上升影响。
• 项目进展：完成东莞中堂燃机热电联产项目，实现阶段性胜利；推进辽宁鞍炼热电联产扩建项目。

2. 高端装备制造业务

• 主要子公司：张化机，是国内高端非标压力容器及成套装备的主要供应服务商。
• 主要产品：换热器、分离器、反应釜、储罐、塔器等。
• 市场情况：公司产品结构由“大而全”向“特而重”转型，成功开拓PTA行业特材设备、高效换热器等市场。
• 收入构成：压力容器设备占营业收入37.19%，高端装备制造业务占39.92%。

3. 国防建设业务

• 主要子公司：红旗船厂，是国内较早进入国防产品科研与生产领域的厂家。
• 主要产品：舟桥设备、军辅船舶、道路桥梁大型钢结构等。
• 市场情况：国防建设业务稳步发展，公司已申请豁免披露相关信息。

四、行业分析

1. 新能源工程服务业务

• 政策支持：国家出台多项政策支持新能源产业发展，包括风电、光伏发电等。
• 市场前景：预计“十四五”期间风光基地总装机1.5亿千瓦，新能源工程建设市场将迎来新机遇。
• 碳交易：新能源电站将被赋予碳交易资产属性，运营企业可获得交易收益。

2. 高端装备制造业务

• 市场趋势：预计“十四五”期间石油化工行业投资规模将超过10000亿元，设备费用占比约50%，非标压力容器设备占比约30%。
• 煤化工市场：预计“十四五”期间煤化工行业投资规模将超过5000亿元，非标容器设备投资将超过1500亿元。
• 化工设备市场：随着上游炼化集中投资，下游化工设备需求增长，为非标设备供应商带来发展机遇。

3. 国防建设业务

• 市场发展：国防建设现代化推动产品市场稳定发展。
• 应急装备市场：应急装备需求庞大，行业前景广阔，有利于提升全社会应急能力。

五、核心竞争力分析

1. 集团化管理：公司围绕三大主营业务，通过顶层设计和资源整合，提升集团管控能力。
2. 技术优势：中机电力、张化机在技术开发、项目管理、设计、制造等方面具备较强实力。
3. 品牌与市场：依托上海电气的品牌优势，提升市场信誉和竞争力。
4. 产业协同：与上海电气集团协同发展，拓展市场、降低成本，增强竞争力。

六、经营分析

1. 营业收入构成

• 分行业：工程服务占58.23%，高端装备制造占39.92%，其他占0.37%。
• 分产品：电力工程EPC占58.23%，压力容器设备占37.19%，其他专用设备占1.27%。
• 分地区：国内销售占95.66%，国外销售占4.34%。

2. 营业成本构成

• 工程服务：建安成本占31.48%，设备成本占49.55%，其他服务占18.97%。
• 高端装备制造：原材料成本占62.06%，人工工资占7.32%，燃料动力费用占2.76%，折旧费用占2.35%，制造费用及其他占25.51%。
• 其他业务：原材料成本占76.54%，制造费用及其他占23.46%。

3. 费用情况

• 销售费用：4520.44万元，同比上升1.68%
• 管理费用：1.97亿元，同比下降13.16%
• 财务费用：4.84亿元，同比下降5.48%
• 研发费用：2427.71万元，同比下降14.79%
• 所得税费用：-3473.91万元，同比下降87.27%

4. 主要客户与供应商

• 前五名客户合计销售额：21.91亿元，占年度销售总额32.19%
• 前五名供应商合计采购额：12.67亿元，占年度采购总额24.84%
• 关联方销售额：无
• 关联方采购额：占采购总额9.30%

七、风险与挑战

• 宏观经济与政策风险：包括宏观经济波动、政策变化、募投项目风险等。
• 业务发展风险：新能源业务收入不及预期，EPC项目回款延迟，应收账款账龄延长。
• 产品与项目质量风险：需确保产品质量与项目交付。
• 管理风险：需持续优化管理，提升效率。
• 海外市场风险：需加强国际市场拓展，提升国际竞争力。

八、未来展望

• 新能源发展：预计未来新能源工程服务市场将快速增长，公司需加快项目推进。
• 高端装备制造：未来将受益于石化和煤化工行业投资增长，提升市场份额。
• 国防建设：公司将在国防领域持续拓展，加强技术研发与市场拓展。
• 协同发展：与上海电气集团深化协同，推动业务发展和资源整合。

总结

2021年，苏州天沃科技在面临多重风险和挑战的情况下，通过优化业务模式、加强技术研发、推进重点项目等方式，保持了业务的稳定发展。公司聚焦能源工程服务、高端装备制造和国防建设三大主营业务，持续提升核心竞争力。尽管新能源业务收入未达预期，但公司通过加强管理、控制成本，提升了整体盈利能力。未来，随着新能源政策的持续支持和高端制造市场的增长，公司有望迎来新的发展机遇。