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股指期货全景日报 2025/9/18分析总结

数据指标总结

主力合约看跌（↓）

• 沪深300（IF）：主力合约价格下跌61.2点至4487.2。
• 中证500（IC）：主力合约价格下跌72.6点至7171.6。
• 中证1000（IM）：主力合约价格下跌89.4点至7454.8。

次主力合约看跌（全部↓）

• 所有合约价格环比均下行。

跨品种价差变化

• IF-IH当月价差：下跌20.6至1576.4。
• IC-IF价差：下跌14.8至2684.4。
• 其余价差指标（IM-IC、IC-IH等）：普遍下行。

持仓与基差显示看跌（↓）

• 主力合约净持仓均负：
  • IF：净持仓24,119.00↓，环比减少3206.0。
  • IC：净持仓19,381.00↓，环比减少3729.0。
• 各合约基差向下趋势明显，市场情绪偏空。

现货与市场情绪

现货市场

• 上证指数、深证成指、创业板指均下跌。
• 沪深300现货指数4498点，环比微幅调整。

市场整体表现

• 成交额微增，有融余额上升，代表边际资金情绪回暖。
• 股票上涨比例下降，市场情绪趋弱。

国际因素

• 美联储如期降息25个基点，鲍威尔态度偏鹰，联储点阵图预计年内两次降息，中性偏利好。

投资视角与观点

现实约束与预期拐点

• 8月国内宏观数据承压，但金融数据显示居民消费可能转向。
• 数据进入验证周期，中长期偏低。

政策预期与汇率评估

• 美联储点阵图显示降息空间，缓解人民币短期压力，国内政策有松动空间。
• 人民币走势出现反转可能。

投资策略

• 中期侧重消费修复机会，轻仓逢低布局
• 当前阶段建议组合轻仓参与，短期偏中性底部震荡结构。

重点数据提醒

• 9月18日英国央行利率决议。
• 9月19日本田央行利率决议。请密切关注。