20240115-甬兴证券-电子行业周报_CES2024参展商超4000家_AI是全场焦点_16页_1mb

电子行业周报（20240108-20240112）总结

核心观点

本周的核心观点强调电子行业受益于AI和先进算力芯片的发展。主要领域包括：

• HBM产业链：三星订购热压键合机等设备，推进HBM生产，预计产业链将持续受益。
• AIPC产业链：Canalys预测到2027年AIPC在PC中的占比将达60%，AI赋能将加速相关产业链增长。
• 存储芯片：TrendForce预估2024年第一季度NAND Flash价格涨幅约15~20%，存储芯片需求复苏，价格有望回升。
• 先进封装：台积电扩大CoWoS产能，AI芯片强劲需求推动先进封装设备厂商受益。

报告指出，CES2024参展商超过4000家，AI是焦点，英伟达等公司推动AI创新，影响市场。

市场回顾

本周A股电子指数下跌431%，整体表现疲软，跑输沪深300指数296个百分点和创业板综指数287个百分点。申万二级行业中，元件板块跌幅较小（-324%），而半导体板块跌幅最大（-477%）。A股三大板块表现排名：元件最好，半导体最差。海外市场强势，台积电等企业强化先进封装产能，预计2024年AI需求带动全球电子市场增长。

投资建议

报告推荐投资者关注以下板块：

• HBM产业链：受益于英伟达H200芯片发布，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科。
• AIPC产业链：AI渗透率加速提升，建议关注龙芯中科、春秋电子、智微智能、华勤技术。
• 存储芯片：价格反弹与AI需求驱动，推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技。
• 先进封装：半导体厂商布局加强，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子。

风险提示

主要风险包括：中美贸易摩擦升级、下游需求不及预期、国产替代进程缓慢。可能影响产业链公司业绩，需谨慎评估。

该周电子行业涉及AI、存储、封装等领域，结合CES2024和Canalys数据，显示AI主题将成为驱动力。