晨会聚焦总结
核心内容
本次晨会聚焦于宏观政策展望、行业专题分析以及融资融券交易数据。会议内容涵盖全国“两会”前瞻、EVA行业分析、新股发行动态、限售股解禁情况及市场指数表现等，为投资者提供全面的市场动态和投资建议。
主要观点
宏观与策略
- 经济增速目标设定：2021年全国经济增速目标可能设定为6%至6.5%之间，以底线方式呈现，注重发展质量而非单纯增长。
- 财政政策调整：预算赤字率或将降至3.2%左右，新增专项债规模预计调低至3万亿元，支出重点转向科技、文教体育、农林水和新基建等领域。
- 货币政策走向：货币政策将稳步走向“正常化”，偏谨慎，防风险成为重点，CPI涨幅目标预计在3%左右，绿色金融将推动碳达峰、碳中和目标实现。
- 重点投资领域：预计2021年重点布局的四大领域包括新基建、绿色产业、科技创新及产业优化升级，重点关注能源、化工材料、高端制造等中上游行业。
行业与公司
- EVA行业分析：EVA行业具有高技术壁垒，国产替代提供新机遇。2020年国内EVA产能达97.2万吨，CR4为89%，供需矛盾显著，进口依赖度长期维持在60%左右。
- 光伏胶膜市场：光伏行业是EVA最大的下游应用领域，占32%。EVA胶膜占总量的86%，未来随着双玻组件高渗透率，共挤型胶膜将成为趋势。
- 荃银高科（300087）：2020年实现营业总收入16亿元，同比增长38.9%，净利润1.3亿元，同比增长41.2%。公司主推杂交水稻品种，市场表现良好，预计市占率将从10%提升至20%。
- 投资建议：预计2020-2022年EPS分别为0.31元、0.52元、0.71元，对应动态PE分别为110、65、48倍。给予公司10%的估值溢价，对应2021年86倍PE，目标价44.72元，维持“买入”评级。
关键信息
市场指数表现
| 指数 |
收盘 |
涨幅(%) |
年初至今(%) |
| 沪深300 |
5,579.67 |
-0.32 |
7.07 |
| 上证综指 |
3,636.36 |
-0.17 |
4.70 |
| 深证成指 |
15,243.25 |
-0.61 |
5.34 |
| 中小板指 |
10,310.29 |
-0.94 |
8.02 |
| 创业板指 |
3,112.36 |
-0.84 |
4.93 |
| 道琼斯工业 |
31,537.35 |
0.05 |
3.04 |
| 标普500 |
3,881.37 |
0.13 |
3.34 |
| 纳斯达克 |
13,465.20 |
-0.50 |
4.48 |
| 伦敦富时100 |
6,625.94 |
0.21 |
2.56 |
| 日经225 |
30,156.03 |
0.46 |
9.88 |
| 香港恒生 |
30,632.64 |
1.03 |
12.49 |
大宗商品价格
| 品种 |
收盘 |
净涨跌 |
| 波罗的海航运 |
1,366.00 |
4.00 |
| NYMEX 原油 |
61.2 |
-0.99 |
| COMEX 黄金 |
1805.5 |
-3.60 |
| LME 铝 3 个月 |
1582 |
-48.00 |
| LME 铜 3 个月 |
4810 |
-15.00 |
| CZCE 动力煤 |
605 |
3.20 |
| DCE 焦炭 |
2574 |
-43.00 |
| SHFE 螺纹钢 |
4552 |
-30.00 |
| CBOT 黄豆 |
1408 |
20.00 |
| CBOT 小麦 |
671.4 |
2.20 |
| CBOT 玉米 |
552.4 |
2.20 |
外汇商品价格
| 货币 |
收盘 |
净涨跌 |
| 美元指数 |
90.0869 |
-0.2529 |
| 美元/人民币 |
6.4516 |
-0.0047 |
| 欧元/人民币 |
7.8497 |
0.0257 |
| 欧元/美元 |
1.21486 |
-0.0008 |
| 美元/日元 |
105.228 |
0.198 |
| 英镑/美元 |
1.41088 |
0.005 |
| 美元/港币 |
7.7529 |
0.0006 |
融资融券交易数据
| 日期 |
沪深两融余额(亿元) |
沪市两融余额(亿元) |
深市两融余额(亿元) |
融资余额(亿元) |
期间买入额(亿元) |
期间偿还额(亿元) |
融券余额(亿元) |
融券余量(亿元) |
| 2021-02-23 |
8,976.01 |
8,976.01 |
0.00 |
8,084.09 |
480.43 |
7,800.83 |
891.92 |
73.22 |
| 2021-02-22 |
16,819.62 |
8,987.82 |
7,831.79 |
15,404.49 |
1,340.64 |
1,213.54 |
1,415.13 |
99.74 |
新股发行动态
| 公司名称 |
证券/申购代码 |
发行股数（万股） |
发行价（元） |
网上中购日 |
网下申购日 |
上市日 |
| 永茂泰 |
605208 |
4,700 |
13.4 |
20210224 |
20210224 |
|
| 四方新材 |
605122 |
|
|
20210226 |
20210226 |
|
| 恒辉安防 |
300952 |
|
|
20210301 |
20210301 |
|
| 海天股份 |
603759 |
7,800 |
11.21 |
20210317 |
20210317 |
|
本周限售股解禁明细
| 代码 |
简称 |
解禁日期 |
解禁数量（万股） |
占流通A股比例(%) |
占总股本比例(%) |
解禁股份类型 |
| 603313 |
梦百合 |
2021-02-22 |
63.38 |
0.18 |
0.17 |
股权激励限售流通 |
| 603496 |
恒为科技 |
2021-02-22 |
27.40 |
0.14 |
0.14 |
股权激励限售流通 |
| 300451 |
创业慧康 |
2021-02-22 |
7,980.68 |
7.25 |
6.69 |
增发A股法人配售上市 |
| 603300 |
华铁应急 |
2021-02-22 |
19,927.54 |
29.79 |
22.08 |
增发A股法人配售上市 |
| 002599 |
盛通股份 |
2021-02-22 |
2,345.48 |
4.51 |
4.28 |
增发A股法人配售上市 |
| 603626 |
科森科技 |
2021-02-22 |
351.46 |
0.73 |
0.72 |
股权激励限售流通 |
| 002164 |
宁波东力 |
2021-02-26 |
1,890.32 |
4.07 |
3.55 |
增发A股法人配售上市 |
| 601696 |
中银证券 |
2021-02-26 |
117,368.42 |
422.19 |
42.25 |
发行前股份限售流通 |
| 300817 |
双飞股份 |
2021-02-26 |
1,903.20 |
75.31 |
18.83 |
发行前股份限售流通 |
| 603588 |
高能环境 |
2021-02-26 |
1,089.74 |
1.45 |
1.35 |
增发A股法人配售上市 |
风险提示
- 宏观层面：疫苗接种不及预期、经济复苏不及预期、政策收紧超预期。
- EVA行业：油价大幅下跌、下游光伏行业发展不及预期。
- 荃银高科：市场竞争或加剧、公司产品销售或不及预期、疫情或加剧。
投资评级说明
公司评级
- 买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上
- 持有：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间
- 中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间
- 回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-20%与10%之间
- 卖出：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-20%以下
行业评级
- 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上
- 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
- 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下
重要声明
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