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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在9月30日表現為加權指數上漲76點，創下波段新高9303點，成交量為899.7億，顯示市場買氣強勁。櫃買指數則下跌0.08%，跌破五日均線，表現相對疲軟。整體市場呈現價漲量增的格局，但櫃買市場仍處於漲多拉回的狀態。

主要觀點

• 市場情緒：台股在美國經濟數據優於預期、OPEC減產及美國股市反彈等利好因素推動下，表現強勁。市場預期後市暫不悲觀。
• 法人買賣超：外資買超133.4億，投信賣超0.4億，自營商賣超13.8億，顯示外資對台股信心強，但自營商與投信偏空。
• 重點股種：權值股如台積電、鴻海、大立光等帶動指數上漲，塑化、生技醫療、荔果概念股表現突出。弱勢股以個別修正或漲多拉回為主。
• 國際股市：美國股市受德意志銀行跌勢影響，週三收跌，但經濟數據表現優於預期。其他亞股如上海、深圳、香港、日經、南韓均呈現漲勢。
• 國際油價：因OPEC減產，國際油價大漲5%，反映市場對能源需求的樂觀預期。
• 國際匯率與利率：新台幣小幅貶值，美國10年期公債殖利率維持低檔，顯示市場對美國經濟的樂觀與對通膨的擔憂。
• 台灣景氣燈號：8月景氣燈號續為綠燈，顯示經濟持續回溫，但需關注外部風險因素。
• 重點產業動態：台灣企業如君耀、GIS、智崴等在中國市場表現亮眼，受益於景氣復甦與新產品拉貨。
• 原物料行情：國際原物料價格普遍上漲，尤其水泥與原油表現強勁。DRAM與Flash NAND價格維持穩定。
• 籌碼動向：外資與自營商對台股表現積極買超，投信則偏空。櫃買市場同樣有外資買超，但投信與自營商表現不一。

关键信息

• 台灣股市：
  • 加權指數：9,270.9點，漲76點。
  • 柜買指數：131.0點，跌0.1點。
  • 成交量：上市899.7億，上櫃226.4億。
• 國際股市：
  • 美國股市：道瓊工業指數跌195點，收18143點；S&P 500跌20點，收2151點；NASDAQ跌49點，收5269點。
  • 亞股：上海、深圳、香港、日經、南韓均呈現漲勢。
  • 油價：國際油價漲5%，反映OPEC減產政策。
• 重點公司動態：
  • 君耀：8月營收創單月次高，受益於中國市場擴張，9月營收待觀察。
  • GIS：受益於手機面板模組訂單，預估本季可重返獲利。
  • 智崴：與歐洲最大主題樂園合作，預估明年初開幕，將有助於拓展歐洲市場。
  • 鴻準：受益於iPhone7拉貨，預估下半年營收表現亮眼。
• 產業趨勢：
  • 電源供應器：受益於雲端運算與高功率需求，產業營收有望逐季走揚。
  • 太陽能產業：中國政府削減補貼，對太陽能產業造成壓力。
  • 水泥產業：大陸市場營運有望改善，預估第4季毛利率提升。
  • 保險產業：因國人壽命延長，四類保單明年可能調漲。
• 原物料：
  • 原物料價格普遍上漲，尤其水泥與原油表現強勁。
  • DRAM與Flash NAND價格維持穩定。
• 籌碼動向：
  • 外資與自營商買超，投信偏空。
  • 柜買市場外資買超，但投信與自營商表現不一。
• 風險與展望：
  • 台灣市場需關注美國升息動向、總統大選及全球反自由貿易趨勢。
  • 台灣景氣已走出谷底，但復甦力道尚待觀察。
  • 台灣央行維持利率不變，有助於物價與金融穩定。

投資建議

• 君耀：受惠於中國市場，建議持續關注其營收與獲利表現。
• GIS：預估本季獲利回升，建議觀察其手機面板模組訂單及IGZO技術應用。
• 智崴：受益於歐洲市場拓展，建議關注其Project V的營運與獲利表現。
• 鴻準：受惠於iPhone7熱賣，預估下半年營收表現亮眼，建議關注其獲利改善。
• 百和：受益於旺季及新產品出貨，預估第3季營收表現優於前季。
• 偉詮電：打入華為快充電器市場，建議關注其快充晶片與AM市場合作。
• 群電：受益於電源供應器需求增加，預估第3季營收季增逾八成。
• 僑威：受益於電源供應器需求，預估第3季營收表現亮眼。
• 神達：受益於伺服器與資料中心需求，預估全年EPS達2.8元。
• 原物料：水泥與原油價格上漲，有利於相關產業，建議關注其營運與獲利改善。

研究報告聲明

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