20160418-安信证券-房地产行业周报_统计数据超预期_依旧短买长逻辑_16页_792kb

报告摘要

本报告分析了2016年4月房地产市场数据及政策动态，指出房地产行业数据超预期，销售回暖，但土地市场情绪依然谨慎。报告还提供了重点公司跟踪数据和投资建议，同时涵盖了多个地方政府的政策动向，包括去库存、土地供应、公积金政策调整等。

一手房成交：
- 本周64大城市一手房成交80,326套，环比上升15%，同比上升48.3%，累计同比上升36.8%。
- 一线城市销售套数环比增速为28.1%，其中上海、广州、深圳分别环比上升41.4%、11.4%、79.7%，北京环比下降2.2%。
- 二线城市销售套数环比增速为5.5%，三线城市为20.2%。
二手房成交：
- 本周19个城市二手房成交30,801套，环比上升36.1%，同比上升77.4%，年初至今累计同比增长96%。
- 一线城市环比增速为50.3%，二线城市为21.9%，三线城市为42.6%。
库存情况：
- 全国23大城市住宅可售套数合计989,241套，环比下降0.2%，去化周期为30.4周。
- 一线城市去化周期为25.6周，二线城市为22.5周，三线城市为40.7周。
土地市场：
- 供应量、挂牌价、成交价、成交量均环比下降。
- 国土部发布政策，要求房地产库存较高城市停止住房用地供应。

保利地产：
- 2015年营收1234.29亿元，同比升13.18%。
- 归属母公司净利润123.48亿元，同比升1.21%。
三五六网：
- 2015年营收6.41亿元，同比升34.71%。
- 归属母公司净利润1.26亿元，同比降16.05%。
京能置业：
- 2015年营收8.3亿元，同比降56.15%。
- 归属母公司净利润78.55百万元，同比降1.38%。
高新发展：
- 2015年营收17.7亿元，同比降9.32%。
- 归属母公司净利润46.67百万元，同比升211.63%。
- 预计2016年一季度归属母公司净利润约50至500万元。
华夏幸福：
- 1-3月销售额211.24亿元，同比增51.82%。
- 签约面积182.25万平方米，同比增32.74%。
- 竞得3万平方米仓储物流及文化设施土地。
中房地产：
- 预计2016年一季度归属母公司净利润约-560万元，同比降236.92%。
世茂股份：
- 2016年1-3月合同签约额33.4亿元，签约面积17.3万平方米。
- 发行20亿元公司债券，预计4月15日上市。
金科股份：
- 非公开发行股票获得证监会批准。
陆家嘴：
- 60亿元超短期融资券获准注册。

投资逻辑：
- 数据超预期，投资建议关注房地产长逻辑。
推荐方向：
1. 转型与整合：高新发展、京能置业、中房地产、天业股份
2. 新兴服务：世联行、三六五网、福星股份
3. 优质区域地产：北京城建、滨江集团、华夏幸福、南京高科、嘉宝集团、阳光城
4. 穿越周期的地产龙头：保利、招商蛇口、万科、绿地
风险提示：
- 销售回落
- 政策效果不达预期
投资评级：
- 领先大市-A
- 维持评级

统计局：
- 一季度商品房销售额1.85万亿元，增长54.1%。
- 销售面积2.43亿平方米，增长33.1%。
- 住宅销售额增长60.3%，办公楼增长69.4%，商业营业用房增长8.2%。
成渝城市群：
- 国务院原则同意《成渝城市群发展规划》，目标建设具有国际竞争力的国家级城市群。
广州市：
- 三年内库存规模减少180万平方米，2016年要化解45万平方米。
珠海市：
- 首季商品房成交量同比增两倍，4月14日取消限购。

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