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有色金属及贵金属市场分析总结

核心内容概述

本报告对当日铜、铝、铅、锌、镍等有色金属以及黄金、白银等贵金属的行情进行了分析，并结合宏观经济和市场情绪的变化，对后市走势进行了展望。

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有色金属市场表现

铜

• 主力合约：CU2208
• 收盘价：58960
• 涨跌幅：+1.25%
• 走势分析：
  • 沪铜今日大幅高开，日内冲高回落，收小阴线。
  • 成交量上升，但持仓量下降，显示市场情绪偏向观望。
  • 当前铜价上方压力位为65000，下方支撑位为55000。
  • 市场情绪脆弱，铜价可能延续高波动性，企稳仍需时间。
  • 关注美国非农就业数据和CPI数据。

铝

• 主力合约：AL2208
• 收盘价：18360
• 涨跌幅：+0.27%
• 走势分析：
  • 沪铝大幅高开，日内冲高回落，收小阴线。
  • 成交和持仓均下降，市场情绪偏向观望。
  • 伦铝冲高回落转跌约1.7%，在2405美元附近运行。
  • 短期震荡行情可能延续，关注需求和宏观面的变化。
  • 上方压力位为21000，下方支撑位为17500。

锌

• 主力合约：ZN2208
• 收盘价：23470
• 涨跌幅：+1.65%
• 走势分析：
  • 伦锌企稳后继续反弹，收小阳线。
  • 沪锌跳空高开后震荡收十字线。
  • 短期欧洲天然气价格高位运行，伦锌库存接近历史低位，供应偏紧支撑较强。
  • 国内5月精炼锌环比小幅增加，预计6月产量释放有限。
  • 需求端疫情缓解后仍未改善，开工率继续走低。
  • 预计短期锌价企稳震荡，中期关注稳增长政策落地后的需求边际回暖。

铅

• 主力合约：PB2208
• 收盘价：14865
• 涨跌幅：-1.36%
• 走势分析：
  • 伦铅小幅低开后弱势震荡，收小阴线。
  • 沪铅大幅回落，收大阴线。
  • 短期供应压力不大，铅需求逐渐好转。
  • 废电瓶回收受限，再生铅利润走弱，产量释放有限。
  • 下游蓄电池消费略有好转迹象，成品库存小幅下滑。
  • 铅价短期维持低位宽幅震荡，后期关注再生铅产能释放和下游需求改善。

镍

• 主力合约：NI2208
• 收盘价：160800
• 涨跌幅：-1.75%
• 走势分析：
  • 伦镍冲高回落转跌超2%，在7700美元附近运行。
  • 市场情绪受美元上涨影响，有色金属冲高回落。
  • 俄乌冲突不确定性仍然较高，影响市场情绪。
  • 镍价下跌，需关注后续政策及市场变化。

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贵金属市场表现

黄金

• 主力合约：AU2208
• 收盘价：377.04
• 涨跌幅：-0.31%
• 走势分析：
  • 沪金震荡下跌，收十字星。
  • 短期快速下跌后反弹力度不足，维持偏弱判断。
  • 关注美国通胀数据，若通胀进入高位下行趋势，黄金可能面临较大压力。

白银

• 主力合约：AG2212
• 收盘价：4233
• 涨跌幅：+0.02%
• 走势分析：
  • 沪银小幅上涨，但整体仍偏弱。
  • 贵金属市场情绪整体偏弱，需关注美联储政策动向。

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市场情绪与宏观因素

• 美国就业数据明显下滑，美联储加息预期减弱，市场情绪好转。
• 今日人民银行小幅回笼资金，影响市场流动性。
• 午后美元大涨再创新高，有色金属冲高回落。
• 日本前首相安倍晋三遇袭事件对全球政界和市场情绪造成较大冲击。
• 俄乌冲突不确定性仍然较高，影响市场情绪。
• 油价小幅下跌，对市场情绪形成压制。

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后市展望

• 铜：短期高波动性可能延续，需关注美国非农就业数据和CPI数据。
• 铝：中期震荡行情可能延续，关注需求和宏观面变化。
• 锌：短期企稳震荡，中期关注稳增长政策对需求的提振。
• 铅：短期低位宽幅震荡，后期关注再生铅产能释放和下游需求改善。
• 镍：受美元上涨影响，短期承压，需关注政策及市场变化。
• 贵金属：黄金偏弱，白银小幅反弹，关注美国通胀数据和美联储政策动向。

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分析师信息

分析师	从业资格号	投资咨询资格证号
蔡丽	F0236769	Z0000716
张天骜	F3002734	Z0012680
唐凌甄	F3025407	Z0015048

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