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铁矿石：区间震荡总结

核心内容

2026年2月12日，铁矿石市场整体呈现区间震荡态势。从期货与现货价格来看，市场波动较小，价格维持在相对稳定区间，反映出当前市场供需关系较为平衡，短期内缺乏明显趋势性驱动。

市场数据概览

期货价格与持仓

• 昨日收盘价：12605元/吨
• 涨跌：+762.5元/吨
• 涨跌幅：+0.13%
• 昨日持仓：506,957手
• 持仓变动：-6,983手

现货价格

• 进口矿：
  • 卡粉（65%）：864.0元/吨（昨日与前日持平）
  • PB（61.5%）：767.0元/吨（昨日与前日持平）
  • 金布巴（61%）：716.0元/吨（昨日与前日持平）
  • 超特（56.5%）：653.0元/吨（昨日与前日持平）
• 国产矿：
  • 邯邢（66%）：933.0元/吨（昨日与前日持平）
  • 莱芜（65%）：851.0元/吨（昨日与前日持平）

价差分析

• 基差（12605, 对超特）：94.0元/吨（较前日下降1.0元/吨）
• 基差（12605, 对金布巴）：70.6元/吨（较前日下降1.0元/吨）
• 12605-12609：17.5元/吨（无变化）
• 12609-12701：11.5元/吨（较前日下降0.5元/吨）
• 卡粉-PB：97.0元/吨（无变化）
• PB-金布巴：51.0元/吨（无变化）
• PB-超特：114.0元/吨（无变化）

整体来看，铁矿石期货与现货价格之间保持稳定，价差波动不大，市场情绪较为谨慎。

主要观点

1. 价格走势：铁矿石期货与现货价格均维持稳定，未出现显著上涨或下跌趋势。
2. 市场情绪：市场参与者对铁矿石的走势持观望态度，持仓量有所减少，表明市场活跃度下降。
3. 价差稳定：各主要品种之间的价差保持不变，显示市场内部结构较为平衡。
4. 趋势强度：铁矿石趋势强度为-1，处于偏弱区间，表明市场整体偏空，但未出现强烈下跌信号。

关键信息

• 宏观经济环境：1月份CPI同比上涨0.2%，核心CPI同比上涨0.8%，PPI同比下降1.4%，显示整体通胀压力较低，工业品价格承压。
• 制造业PMI：中国1月制造业PMI为50.3，略高于前值，显示制造业活动维持在扩张区间，但增长动力不足。
• 风险提示：铁矿石价格受宏观经济、政策调控、供需变化等因素影响较大，投资者需密切关注相关动态。

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• 本报告由分析师李亚飞撰写，具有期货投资咨询从业资格。
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