20250605-国投期货-金融期权波动率日报_25页

报告摘要

期权市场波动率分析总结

一、核心内容概述

本文档提供了多个ETF及指数期权的市场波动率数据，包括隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及波动率分位数，涵盖50ETF、沪300ETF、深300ETF、沪中证500ETF、深中证500ETF、创业板ETF、深证100ETF、科创50ETF、300指数、1000指数和上证50指数。所有数据均来源于同花顺iFinD和国投期货，时间范围为2025年6月3日至6月5日。

二、主要ETF期权波动率分析

1. 50ETF期权

当月合约到期剩余天数：14天
标的物价格：2.748（6月3日）至2.754（6月5日）
当月IV：12.02%（6月3日）至12.37%
当月IV分位数：
- 近1年：16.70%（6月3日）至24.40%
- 近2年：8.30%（6月3日）至12.20%
次月IV：12.60%至12.76%
次月IV分位数：
- 近1年：19.80%至23.60%
- 近2年：10.10%至12.40%
主力月份skew指数：99.59（今日）至104.52（三日前）

2. 沪300ETF期权

当月合约到期剩余天数：14天
标的物价格：3.957（6月3日）至3.984（6月5日）
当月IV：12.11%（6月3日）至12.34%
当月IV分位数：
- 近1年：10.20%（6月3日）至13.40%
- 近2年：5.10%（6月3日）至6.70%
次月IV：12.51%至12.70%
次月IV分位数：
- 近1年：8.80%至13.90%
- 近2年：4.40%至7.30%
主力月份skew指数：99.59（今日）至104.52（三日前）

3. 深300ETF期权

当月合约到期剩余天数：14天
标的物价格：3.989（6月3日）至4.018（6月5日）
当月IV：12.57%（6月3日）至13.07%
当月IV分位数：
- 近1年：11.00%（6月3日）至18.70%
- 近2年：10.00%（6月3日）至16.70%
次月IV：12.60%至12.82%
次月IV分位数：
- 近1年：9.30%至13.50%
- 近2年：9.30%至12.50%
主力月份skew指数：104.94（今日）至112.13（三日前）

4. 沪中证500ETF期权

当月合约到期剩余天数：14天
标的物价格：5.703（6月3日）至5.784（6月5日）
当月IV：15.28%（6月3日）至15.56%
当月IV分位数：
- 近1年：4.10%（6月3日）至6.20%
- 近2年：24.90%（6月3日）至27.00%
次月IV：15.80%至16.14%
次月IV分位数：
- 近1年：2.50%至4.60%
- 近2年：27.90%至29.80%
主力月份skew指数：108.70（今日）至115.17（昨日）

5. 深中证500ETF期权

当月合约到期剩余天数：14天
标的物价格：2.278（6月3日）至2.310（6月5日）
当月IV：15.63%（6月3日）至15.93%
当月IV分位数：
- 近1年：2.80%（6月3日）至4.90%
- 近2年：25.80%（6月3日）至28.20%
次月IV：15.92%至16.47%
次月IV分位数：
- 近1年：2.10%至5.90%
- 近2年：28.80%至31.70%
主力月份skew指数：108.90（今日）至112.44（三日前）

6. 创业板ETF期权

当月合约到期剩余天数：14天
标的物价格：1.977（6月3日）至2.023（6月5日）
当月IV：19.39%（6月3日）至19.52%
当月IV分位数：
- 近1年：7.70%（6月3日）至8.60%
- 近2年：21.70%（6月3日）至22.50%
次月IV：20.00%至20.23%
次月IV分位数：
- 近1年：13.10%至15.20%
- 近2年：30.20%至32.60%
主力月份skew指数：97.90（今日）至103.71（三日前）

7. 深证100ETF期权

当月合约到期剩余天数：14天
标的物价格：2.644（6月3日）至2.676（6月5日）
当月IV：15.20%（6月3日）至15.19%
当月IV分位数：
- 近1年：7.70%（6月3日）至8.10%
- 近2年：6.30%（6月3日）至6.50%
次月IV：15.51%至15.45%
次月IV分位数：
- 近1年：10.50%至15.20%
- 近2年：11.20%至9.90%
主力月份skew指数：106.18（今日）至111.17（二日前）

8. 科创50ETF期权

当月合约到期剩余天数：14天
标的物价格：1.034（6月3日）至1.051（6月5日）
当月IV：19.99%（6月3日）至22.52%
当月IV分位数：
- 近1年：0.40%（6月3日）至4.90%
- 近2年：12.80%（6月3日）至29.60%
次月IV：20.71%至21.40%
次月IV分位数：
- 近1年：1.60%至5.90%
- 近2年：18.80%至26.60%
主力月份skew指数：84.41（今日）至100.74（三日前）

9. 科创50ETF易方达期权

当月合约到期剩余天数：14天
标的物价格：1.008（6月3日）至1.025（6月5日）
当月IV：19.13%（6月3日）至19.25%
当月IV分位数：
- 近1年：9.30%（6月3日）至9.70%
- 近2年：12.20%（6月3日）至13.40%
次月IV：21.14%至20.59%
次月IV分位数：
- 近1年：13.90%至10.50%
- 近2年：26.90%至22.30%
主力月份skew指数：91.04（今日）至98.00（三日前）

三、主要指数期权波动率分析

1. 300指数期权

当月合约到期剩余天数：11天
标的物价格：3852.013（6月3日）至3877.556（6月5日）
当月IV：12.41%（6月3日）至12.34%
当月IV分位数：
- 近1年：8.90%（6月3日）至8.50%
- 近2年：4.70%（6月3日）至4.20%
次月IV：13.18%至12.85%
次月IV分位数：
- 近1年：13.40%至6.90%
- 近2年：7.10%至3.40%
主力月份skew指数：100.69（今日）至109.13（三日前）

2. 1000指数期权

当月合约到期剩余天数：11天
标的物价格：6123.172（6月4日）至6167.015（6月5日）
当月IV：17.69%（6月4日）至18.08%
当月IV分位数：
- 近1年：2.00%（6月4日）至2.80%
- 近2年：28.40%（6月4日）至30.20%
次月IV：18.38%至18.57%
次月IV分位数：
- 近1年：0.40%至0.80%
- 近2年：30.60%至30.80%
主力月份skew指数：114.95（今日）至119.71（三日前）

3. 上证50指数期权

当月合约到期剩余天数：11天
标的物价格：2690.824（6月4日）至2692.129（6月5日）
当月IV：12.37%（6月4日）至12.31%
当月IV分位数：
- 近1年：14.60%（6月4日）至14.60%
- 近2年：7.50%（6月4日）至7.50%
次月IV：39.39%至39.39%
次月IV分位数：
- 近1年：32.60%至32.60%
- 近2年：66.20%至66.20%
主力月份skew指数：105.88（四日前）至107.49（昨日）

四、历史波动率锥分析

各ETF及指数期权的历史波动率锥数据反映了不同时间周期内波动率的分布情况，其中：

50ETF：最大值为9.59%，最小值为2%
沪300ETF：最大值为9.65%，最小值为1%
深300ETF：最大值为9.80%，最小值为1%
沪中证500ETF：最大值为12.43%，最小值为5%
深中证500ETF：最大值为12.50%，最小值为5%
创业板ETF：最大值为18.85%，最小值为4%
深证100ETF：最大值为13.66%，最小值为4%
科创50ETF：最大值为13.89%，最小值为5%
科创50ETF易方达：最大值为13.55%，最小值为5%
300指数：最大值为10.07%，最小值为1%
1000指数：最大值为14.91%，最小值为8%
上证50指数：最大值为9.64%，最小值为5%

五、关键信息

隐含波动率（IV）：各ETF及指数期权的当月IV在12%至19.52%之间波动，其中科创50ETF的IV较高。
波动率分位数：IV分位数反映了当前波动率在历史中的相对位置，多数ETF的近1年IV分位数低于近2年，表明近期波动率较低。
Skew指数：主力月份Skew指数整体在90至115之间，科创50ETF的Skew指数较低，显示市场对尾部风险的预期较弱。
波动率锥：历史波动率锥展示了不同周期波动率的分布，多数ETF的波动率在5日至60日周期内呈现下降趋势，但科创50ETF的波动率较高且波动较大。
期限结构：ATM IV期限结构显示，多数ETF的当月IV高于次月IV，表明市场对短期波动的预期较高。

六、总结

文档全面展示了多个ETF及指数期权的波动率情况，涵盖隐含波动率、历史波动率及其分位数，以及Skew指数和波动率锥。整体来看，科创50ETF的波动率最高，且Skew指数较低，显示市场对尾部风险的预期较弱。其他ETF及指数的波动率相对稳定，但仍有部分产品表现出较高的波动性。这些数据可用于评估市场风险、制定期权策略及判断市场情绪。

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