20241105-国投期货-金融期权波动率日报_25页

报告总结：ETF期权市场波动率分析

日期： 2024年11月5日
报告覆盖ETF种类： 50ETF、上证300ETF、中证500ETF、深证100ETF、创业
50ETF、深中证500ETF、国投期货金融期权

关键结论：

1. 50ETF期权市场： 当月合约接近到期，IV值显示市场整体波动不大，时间殆尽，合成-期货基差展期成本较低，维持负基差。

2. 上证300ETF期权 当前IV水平与历史高点相差较大，市场交易情绪偏谨慎，历史波动率走向逐年增高，Delta值分布已显现下行趋势，需关注波动率收敛风险。

3. 中证500ETF期权波动率下降明显，近期的价格高位或与历史IV高低分位水平不同，当下隐含波动率上升趋势仍待观察，期权Gamma值水平尚可。

4. 深证100ETF期权 属于近期最热点品种之一，合成-期货基差调整速度较慢，短期看多ETF仍未褪去其交易价值。

5. 创业50ETF期权 分时ATMIV波动剧烈，多动量顶底交叉信号明显，需结合更大时间周期参考判断首日平值IV运行区间。

总结： ETF期权各品种状态略显分散，波动率高位运行表明市场关注已有加强，历史波动率分位数距离去年同月比较历史柱状线明显发生变化，需注意หาย波动，建议通过合成指数进行盘面路线期货套利设计，同时留意惊喜价格震荡通道可能性。

*数据来源：国投期货有限公司📘（免责声明：仅作研究评估用途）