20250302-国盛证券-电力设备行业周报_奔驰全固态电池测试车已开启路试_风电零部件Q1排产淡季不淡_13页_879kb

证券研究报告：行业周报总结

摘要

本周电力设备行业周报聚焦新能源发电、风电与电网、氢能及储能、新能源汽车等领域。光伏产业链价格大幅上涨预期强烈，主辅材将在3月迎来涨价；风电排产旺季提前，产业链订单饱满；固态电池测试进入新阶段，储能市场持续增长，2025年新能源装机保持乐观展望。

一、光伏产业链

1. 价格动态

• 光伏主辅材价格持续上涨，EVA粒子价格上涨23%，硅片和电池片价格上调。
• N型TOPCON电池报价上调至0.29-0.295元/W。
• 光伏玻璃报价上涨2元/平方米。

2. 行业排产

政策推动下，行业二季度排产有望大幅提升。当前一季度风电排产“淡季不淡”，订单提前，表现优异。

3. 投资方向

• 硅片、电池片：双良节能、钧达股份。
• 硅料、玻璃：协鑫科技、通威股份、福莱特。
• 新技术应用：爱旭股份、聚和材料。

二、风电&电网

1. 行业动态

• 海风项目密集开工，如阳江青洲五海上风电场开始打桩。
• 产业链产能利用率高，主轴及零部件排产旺盛。
• 送电项目规模扩大，江苏大丰及阳江海风电项目进展顺利，柔性直流输电工程进一步推进。

2. 投资方向

• 海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电。
• 桩基：天顺风能、海力风电、大金重工。
• 主机及铸锻件：金风科技、明阳智能、振江股份、日月股份。
• 其他：特高压换流阀及配电网企业（许继电气、国电南瑞、三星医疗）。

三、氢能与储能

1. 氢能

• 中船交付全球最大功率甲醇双燃料主机，标志着氢能应用迈出重要一步。
• 投资建议：关注隆基绿能、阳光电源、压缩机龙头开山股份。

2. 储能价格

• 2月W3储能EPC和系统中标均价分别为1.45元/Wh、0.64元/Wh，预计2025年市场保持快速增长。
• 投资方向：阳光电源、上能电气、科华数据、三晖电气。

四、新能源汽车

1. 行业动态

• 奔驰固态电池测试车开启路试，提升新能源续航（达1000公里）。
• 国内电池产业链持续扩产，如中创新航计划在葡萄牙建设工厂。

2. 投资方向

• 追踪锂电龙头如宁德时代、阳光电源。
• 复合集流体材料企业，如英联股份、宝明科技。
• 固态电池技术受益股：冠盛股份、厦钨新能、三祥新材、元力股份、天奈科技。

风险提示

新能源装机不及预期、政策调整、宏观经济波动等。

📊 2025年3月2日 午后分析

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