20230325-中航证券-社会服务行业·周观点_ChatGPT推出插件功能_打造AI生态帝国_13页_3mb

报告摘要

社会服务行业·周观点总结

核心内容概述

本周社会服务行业（申万）板块指数周涨幅为 +1.87%，在申万一级行业中排名第11位。行业细分中，教育、体育、旅游及景区涨幅较大，分别达到 +8.36%、+6.53% 和 +6.36%。个股表现方面，创业黑马以 +30.48% 领跑，而华测检测则以 -6.89% 跌幅垫底。

主要观点

生成式AI加速商业化：
- ChatGPT推出插件功能，赋予其使用工具、联网和运行计算的能力，被视为“苹果的AppStore”时刻，推动AIGC商业变现进程。
- 文心一言在医药行业推出GBI-Bot，实现了大模型与专业数据库的结合，为行业赋能。
AIGC商业化进程加速：
- 随着生成算法、大模型和多模态技术的突破，AIGC在文字、图片、语音、视频、代码等方面展现出强大的内容生成能力。
- 文化传媒、游戏、金融、教育等领域有望率先实现AI数字化转型，推动生产力变革。
行业投资建议：
- 建议关注AIGC相关应用端的投资主线，包括广告营销、数据要素、游戏、内容IP、工具及多模态应用。
- 具体推荐公司包括：蓝色光标、值得买、浙数文化、昆仑万维、汤姆猫、中文在线、掌阅科技、视觉中国、金山办公、万兴科技、三六零、新国都等。
旅游与出行板块复苏：
- 内地访港旅客人数已恢复至疫情前的 45%，预计“五一”黄金周将达 50%。
- 防疫政策松绑下，景区、餐饮、住宿等线下消费迅速回暖，跨省游、出境游热度上升，行业迎来“困境反转+行业去杠杆+供给出清”的积极态势。
预制菜与电商板块潜力：
- 预制菜需求端从餐饮后厨向家庭消费场景渗透，建议关注千味央厨、安井食品、味知香、同庆楼等企业。
- 电商服务产业链受益于品牌销售旺季，建议关注国联股份、值得买、遥望科技等。
文旅与元宇宙融合趋势明显：
- 武汉市文化旅游融合与创新大会签约项目总金额达 459亿元，覆盖文旅全产业链。
- 携程数据显示，2-3月乡村文旅活动营收同比增长 628%，乡村旅游热度持续上升。
- 中国国际预制菜展示体验中心落户广州白云区，推动预制菜产业健康发展。
- 虚拟现实与元宇宙产业联盟（XRMA）召开首次全体会议，推动相关技术标准和应用研究。

关键信息

行业涨幅：社会服务行业周涨幅 +1.87%，跑赢上证指数（+0.46%）。
细分行业表现：
- 教育（+8.36%）
- 体育（+6.53%）
- 旅游及景区（+6.36%）
- 专业服务（+2.60%）
- 酒店餐饮（+1.59%）
个股表现：
- 前五名：创业黑马（+30.48%）、三特索道（+15.62%）、国新文化（+12.96%）、锋尚文化（+12.56%）、零点有数（+12.11%）。
- 后五名：华测检测（-6.89%）、君亭酒店（-5.37%）、广电计量（-5.00%）、曲江文旅（-2.08%）、米奥会展（-1.93%）。
行业趋势：
- AIGC商业化加速，生成式AI推动生产方式和生产力变革。
- 数据库与大模型结合将成为AI发展的重要趋势。
- 旅游半径扩大，线下消费板块有望进入新一轮修复期。

风险提示

全球疫情控制情况
国家政策调控
行业监管风险
经济下行压力
技术发展不及预期

投资评级

增持：未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数。
中性：未来六个月行业增长水平与同期沪深300指数相若。
减持：未来六个月行业增长水平低于同期沪深300指数。

投资建议

广告营销：蓝色光标、值得买
数据要素：浙数文化
游戏：昆仑万维、汤姆猫
内容IP：中文在线、掌阅科技、视觉中国
工具及多模态应用：金山办公、万兴科技、三六零、新国都

行业新闻动态

武汉市文化旅游融合与创新大会签约项目达 459亿元，涵盖文旅全产业链。
携程数据显示，2-3月乡村文旅活动营收增长 628%，乡村旅游热推动农村创收。
中国国际预制菜展示体验中心落户广州白云区，推动预制菜产业健康发展。
虚拟现实与元宇宙产业联盟（XRMA）召开首次全体会议，推动技术标准和应用研究。

作者信息

分析师：裴伊凡
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邮箱：pei fyf@avicsec.com

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