20221206-交银国际证券-每日晨报_6页_348kb

报告摘要

本日的每日晨报主要围绕新能源、交通运输及基建行业、全球主要指数、主要商品及外汇价格、恒生指数及国企指数成分股等多方面展开，提供了行业动态、市场趋势分析、投资建议及市场数据等内容。

美国光伏反规避初裁：美国商务部对东南亚光伏组件进行反规避调查，初步裁定指出隆基、天合等4家中国企业试图通过在东南亚进行简单加工再出口美国以规避双反关税。
短期影响：由于6月发布的美国总统令规定2024年6月前不会对东南亚进口光伏产品征税，因此初裁短期内对东南亚组件出口美国无实质影响。
长期影响：反规避裁定将推动中国企业海外建厂，尤其是那些在东南亚拥有硅片产能或具备新建能力的一体化组件企业，以及相关辅材企业（如福莱特、信义光能、协鑫科技）将受益。

航空复苏：10月份全球航空旅行持续复苏，收入客公里同比增长44.6%，恢复至疫情前水平的74.2%。
中国物流承压：11月中国物流景气指数进一步下降至46.4%，市场对物流需求仍持谨慎态度。
集装箱航运疲软：上海集装箱运价指数周环比下跌4.8%，同比下跌74.5%至1,171.4点，预计市场仍将疲软，对2023年新一季的合同费率谈判造成压力。
干散货市场：波罗的海干散货指数持平，海岬型船运价环比下跌5.8%。
基建投资加速：4季度中国基础设施建设加快推进，资金支付进度快于预期，市场关注12月中旬召开的中央经济工作会议可能带来的政策利好。

指数	收盘价	升跌%	年初至今升跌%
恒指	19,518	3.52	-8.60
国指	6,706	5.30	-18.58
上A	3,366	1.77	-11.74
上B	293	0.92	2.64
深A	2,158	0.88	-18.50
深B	1,165	1.04	-0.71
道指	33,947	-1.40	-6.58
标普500	3,999	-1.79	-16.10
纳指	11,240	-1.93	-28.16
英国富时100	7,568	0.15	2.48
法国CAC	6,697	-0.67	-6.38
德国DAX	14,448	-0.56	-9.05

商品/货币	收盘价	三个月升跌%	年初至今升跌%
布兰特	85.55	-8.19	9.99
期金	1,795.90	5.04	-1.73
期银	22.61	26.18	-2.08
期铜	8,342.00	9.95	-13.93
日圆	136.29	3.12	-15.51
英镑	1.22	6.18	-9.79
欧元	1.05	6.12	-7.43
HIBOR	5.39	99.02	498.80
美国10年债息	3.60	12.56	21.73

深度报告：
- 6月14日：交银国际2022下半年展望
- 11月21日：中微公司首予买入评级
- 11月15日：消费行业高端化以应对利润率压力
- 11月9日：互联网行业数字化赋能线上化
- 11月3日：海吉亚医疗首予买入
- 10月19日：燃气行业物流链投资需求增加
- 9月22日：保险行业UBI车险待监管破局
- 9月8日：中国宏观观察-量化策略二十二
- 9月7日：中国宏观观察-量化策略二十一
- 8月18日：集装箱航运业剖析
每日报告：
- 12月5日：比亚迪销售创新高，腾势开始上量
- 12月2日：消费行业原材料价格企稳
- 12月2日：理想汽车销量创新高，电车厂全力冲线
- 12月1日：中国房地产销售同比降幅收窄
- 12月1日：腾讯云聚焦数字化助手
- 12月1日：小鹏汽车等待G9推动交付
- 11月30日：哔哩哔哩关注DAU增长和盈亏平衡
- 11月30日：欢聚集团关注新业务发展及BIGO Live收入增长
- 11月29日：拼多多3季度业绩超预期
- 11月28日：中国燃气复苏仍需证明
- 11月28日：银行业降准保持流动性
- 11月28日：美团增长具备韧性
- 11月25日：科技行业荷兰拒绝美国半导体限令
- 11月25日：欧盟芯片法案刺激全球半导体投资
- 11月25日：华润啤酒酝酿强劲势头
- 11月25日：华润置地首进香港
- 11月23日：爱奇艺自由现金流转正
- 11月23日：中通快递维持买入
- 11月23日：快手亏损收窄

公司名称	股票代码	收盘价	市值	5天股价变化	年初至今变化	52周最高	52周最低	市盈率2021	市盈率2022E	市盈率2023E	股息率2022E	市账率2022E
长和实业	1 HK	44.65	171,210	-1.43%	-11.23%	60.15	39.00	5.13	5.05	5.35	6.25	0.30
中电控股	2 HK	55.50	140,218	-1.94%	-29.52%	80.35	51.80	16.52	39.64	12.37	5.59	1.25
中华煤气	3 HK	6.75	125,954	1.66%	-44.40%	12.28	6.06	25.09	18.80	17.31	5.19	1.76
汇丰控股	5 HK	47.20	942,490	-0.11%	0.64%	59.30	38.70	8.42	7.55	6.01	4.97	0.73
中国海外	688 HK	20.15	220,540	-4.50%	9.15%	27.15	14.70	4.92	5.64	5.33	5.22	0.54
腾讯控股	700 HK	314.00	2,968,989	9.33%	-29.18%	484.40	200.80	12.14	23.46	19.67	0.42	2.93
比亚迪股份	1211 HK	196.00	746,704	2.35%	-26.48%	331.40	165.70	165.62	33.54	21.81	0.26	4.66

公司名称	股票代码	收盘价	市值	5天股价变化	年初至今变化	52周最高	52周最低	市盈率2021	市盈率2022E	市盈率2023E	股息率2022E	市账率2022E
吉利汽车	175 HK	12.10	121,690	6.33%	-43.19%	24.25	8.42	22.58	20.97	12.97	1.77	1.50
阿里健康	241 HK	8.69	117,338	35.99%	31.87%	8.69	3.04	NA	389.18	324.32	0.00	7.35
中信股份	267 HK	7.69	223,704	-3.75%	-0.13%	9.20	7.03	3.19	2.87	3.11	8.45	0.28
华润啤酒	291 HK	55.10	178,754	2.89%	-13.70%	67.45	37.00	35.00	37.39	30.20	1.03	5.93
腾讯控股	700 HK	314.00	2,968,989	9.33%	-29.18%	484.40	200.80	12.14	23.46	19.67	0.42	2.93
中国平安	2318 HK	52.95	957,052	10.89%	-5.70%	69.30	31.40	8.29	8.21	6.74	5.20	0.99
招商银行	3968 HK	41.90	1,023,786	6.89%	-30.80%	70.20	25.80	8.14	7.12	6.31	4.56	1.15