晨会纪要总结
【核心内容】
本次晨会聚焦于宏观经济、债券市场、通信、化工、机械军工等领域的投资分析与市场动态，同时涵盖了调研信息、研报回顾及财经要闻等内容，为投资者提供了多维度的市场洞察。
【主要观点】
宏观经济
- TPP与FTAAP冲突不可避免：中国与东盟自贸区升级，RCEP协议进展迅速，但TPP和FTAAP之间因规则主导权问题仍存在竞争，美国对FTAAP的阻挠也反映出大国之间在区域经济一体化中的博弈。
- 美元反弹对国内债市不利：美元反弹主要由美联储加息预期驱动，虽对大宗商品价格有压制作用，但人民币贬值压力增加，限制国内货币政策宽松空间，对债市形成压力。
固收市场
- 美元指数与国债利率的关系复杂：美元反弹不一定是利好，需区分其原因。若由加息预期驱动，对国内利率形成上行压力，影响债券市场表现。
- 国债期货手续费调整影响：5年期国债期货平今仓手续费上调至3元，对高频交易者影响较大，但整体对市场影响有限，中金所此举旨在抑制过度投机。
通信行业
- 中兴通讯获产业基金入股：显示其在集成电路领域的核心地位，公司未来在通信IC和多媒体信息方面具有较大发展空间，估值合理，业绩增长可期。
化工行业
- 云天化旗下纽米科技为湿法锂电隔膜龙头：公司估值偏低，业绩弹性大，且拥有全球领先的磷肥产能，市场前景广阔，建议强推。
机械军工行业
- 三力士进军民参军领域：通过定增募集资金用于无人潜水器项目，业务转型显著，未来在水下机器人领域具有较大发展潜力，建议强推。
- 全信股份为优秀民参军企业：军方渠道优势明显，公司具备良好的成长性，未来3-5年有望持续增长，给予推荐评级。
- 上海梅林聚焦牛羊肉全产业链：公司战略清晰，通过收购SFF，有望在牛羊肉市场占据领先地位，建议重点关注。
【关键信息】
财经要闻
- 智慧城市发展提速：十三五规划推动智慧城市建设全面升级，从1.0向2.0过渡，重点在数据运营和智慧管网建设。
- 机器人行业迎来政策红利：高层关注机器人大会，智能制造和机器人产业被纳入国家战略，行业前景广阔。
- 军民融合加速推进：军改方案即将公布，军企与民企融合趋势明显，相关上市公司有望受益。
- 巴黎气候大会即将召开：全球碳排放议题受关注，中国将推动碳交易市场建设，相关低碳行业将迎来发展机遇。
- 台湾拟解除大陆投资半导体禁令：有利于大陆企业与台湾企业合作，促进行业整合。
- 江西国企改革方案即将发布：本地国企概念股值得关注，改革带来估值与盈利双击。
- 一带一路推动马来西亚-新加坡高铁建设：有助于中国高铁产业“走出去”，相关企业受益。
公司动态
- 环保、公用事业、新能源等领域：多家公司拟通过定增或并购拓展业务，如格林美、豫能控股、天成控股等。
- 通信、计算机、电子等板块：中兴通讯、盾安环境、晶盛机电等公司动作频繁，推动技术升级和市场拓展。
- 医药生物、基础化工、煤炭等：部分企业拟进行资产收购或重组，如安科生物、盛和资源、盘江股份等。
【行业与公司投资评级】
| 行业/公司 |
投资评级 |
说明 |
| 智慧城市 |
推荐 |
2.0版本政策红利，相关企业如延华智能、数字政通、易华录等受益 |
| 机器人 |
推荐 |
政策支持下，行业增速快，相关企业如盾安环境、博实股份等有望受益 |
| 军民融合 |
推荐 |
军改推进，相关企业如振芯科技、利亚德等具备增长潜力 |
| 碳交易、光伏、风电 |
推荐 |
气候大会推动低碳行业发展，相关企业如巨化股份、爱康科技等受益 |
| 半导体 |
推荐 |
台湾拟解除投资禁令，利好行业整合，A股相关企业如长电科技、上海贝岭等可关注 |
| 国企改革 |
推荐 |
江西等地改革方案发布，相关企业如江西铜业、新钢股份等值得关注 |
| 高铁、一带一路 |
推荐 |
高铁外交助力一带一路，相关企业如中国铁建、中国中车等受益 |
【其他信息】
- 机构与游资动向：多家机构对特定股票进行买入操作，如云天化、佛塑科技等。
- 分析师声明：分析师观点基于公开信息，不构成投资建议，投资需谨慎。
- 免责声明：本报告仅供华创证券客户使用，信息来源于公开资料，不构成投资依据，市场有风险，投资需谨慎。
【附录：市场表现】
主要海外市场表现
| 指数 |
收盘 |
前收盘 |
涨跌幅(%) |
| 恒生指数 |
22,665.9 |
22,754.7 |
-0.39 |
| 道琼斯数 |
17,732.8 |
17,737.2 |
-0.02 |
| 纳斯达克 |
5,073.6 |
5,075.2 |
-0.03 |
| 标准普尔 |
2,081.2 |
2,083.6 |
-0.11 |
| 日经指数 |
19,859.8 |
19,649.2 |
+1.07 |
| 金融时报 |
6,329.9 |
6,279.0 |
+0.81 |
国内市场表现
| 指数 |
收盘 |
前收盘 |
涨跌幅(%) |
| 上证指数 |
3,610.3 |
3,630.5 |
-0.56 |
| 沪深 300 |
3,753.3 |
3,774.4 |
-0.56 |
| 深证成指 |
12,586.7 |
12,702.0 |
-0.91 |
大宗商品
| 指数 |
收盘 |
涨跌幅(%) |
| 纽约原油 |
41.9 |
+0.96 |
| BDI |
498.0 |
-1.19 |
| LME 铜 |
4,468.0 |
-2.45 |
| LME 铝 |
1,432.5 |
-1.0 |
| COMEX 黄金 |
1,067.5 |
-0.82 |
