20150601-安信证券-电子元器件_三大金矿贯穿全年_主题成长共舞不停歇_17页_745kb
报告摘要
电子元器件行业动态分析总结（2015年6月1日）
核心内容概述
本报告聚焦2015年6月电子元器件行业的动态发展，重点分析了智能硬件、虚拟现实、军工半导体、智能汽车等三大金矿的持续上涨趋势，并指出这些领域具备长期成长性。同时，报告还涵盖了行业整体表现、市场事件、科技新闻及公司评级信息，为投资者提供全面的参考。
主要观点与趋势分析
1. 硬件浪潮开启，智能硬件成为新方向
- 智能手机浪潮结束，标志着智能硬件大浪潮的开始。
- 虚拟显示、汽车智能化、可穿戴设备、智能家居等非消费电子领域成为硬件公司新的增长点。
- 硬件在这些领域的重要性日益提升，为相关企业提供了广阔的发展空间。
2. 硬件企业向品牌化与国际化发展
- 一批硬件企业开始向品牌方向发展，通过自建或整合的方式拓展市场。
- 海外扩张趋势明显，整合美国、欧洲及台湾先进技术成为重要策略。
- 企业通过整合互联网技术与公司资源，增强自身竞争力。
3. 重点推荐的三大产业链
- 虚拟现实与智能视频：歌尔声学、中安消、天音控股、大华股份、利达光电、三安光电。
- 军工与半导体：大唐电信、CEC组合（上海贝岭、中电广通、振华科技、长城电脑）、同方国芯、大立科技、南大光电。
- 智能汽车与汽车电子：江海股份、大唐电信、华工科技、大立科技、欣旺达。
行业表现
1. 电子板块表现
- 上周电子板块涨跌幅为 6.35%，跑赢沪深300指数 8.59个百分点。
- 年初以来累计上涨 107.43%，跑赢沪深300指数 70.44个百分点。
2. 子行业涨跌幅
- 半导体：上涨 5.02%
- 元件：上涨 11.38%
- 光学光电子：上涨 7.05%
- 其他电子：上涨 3.67%
- 电子制造：上涨 4.92%
上周市场回顾与个股表现
1. 涨幅前十个股（截至2015年5月31日）
| 代码 | 名称 | 一周内 | 两周期 | 一个月 | 三个月 | 年初至今 | 最新收盘价 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 002188.SZ | 新嘉联 | 61.07 | 61.07 | 61.07 | 61.07 | 61.07 | 18.04 |
| 002660.SZ | 茂硕电源 | 46.33 | 46.33 | 46.33 | 46.33 | 55.63 | 13.96 |
| 300136.SZ | 信维通信 | 35.34 | 35.34 | 79.42 | 180.36 | 211.47 | 58.40 |
| 600654.SH | 中安消 | 33.11 | 55.56 | 85.99 | 245.50 | 244.17 | 35.70 |
| 300220.SZ | 金运激光 | 30.08 | 49.33 | 78.48 | 100.13 | 178.89 | 76.89 |
| 600071.SH | *ST光学 | 27.63 | 32.45 | 21.41 | 60.51 | 123.70 | 28.41 |
| 300328.SZ | 宜安科技 | 26.22 | 37.88 | 48.45 | 163.87 | 214.70 | 48.81 |
| 600584.SH | 长电科技 | 26.05 | 52.54 | 52.54 | 85.65 | 145.19 | 27.28 |
| 600525.SH | 长园集团 | 25.22 | 36.34 | 47.24 | 87.27 | 173.98 | 31.48 |
| 300317.SZ | �珈伟股份 | 24.97 | 26.87 | 61.89 | 97.27 | 93.44 | 47.74 |
2. 跌幅前十个股（截至2015年5月31日）
| 代码 | 名称 | 一周内 | 两周期 | 一个月 | 三个月 | 年初至今 | 最新收盘价 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 002055.SZ | 得润电子 | -10.80 | 2.91 | 40.00 | 243.50 | 333.68 | 49.18 |
| 002197.SZ | 证通电子 | -10.71 | 21.77 | 93.32 | 198.06 | 355.65 | 70.58 |
| 300356.SZ | 光一科技 | -10.61 | 8.43 | 26.73 | 116.68 | 235.82 | 74.82 |
| 300028.SZ | 金亚科技 | -10.05 | -12.09 | 18.57 | 147.15 | 282.42 | 54.15 |
| 000045.SZ | 深纺织A | -9.93 | 5.43 | 9.24 | 57.23 | 73.06 | 16.32 |
| 600288.SH | 大恒科技 | -9.62 | 1.22 | 9.68 | 82.68 | 198.49 | 30.72 |
| 002129.SZ | 中环股份 | -9.19 | -3.98 | 19.14 | 150.20 | 202.61 | 28.95 |
| 002681.SZ | 奋达科技 | -8.69 | -2.12 | -10.96 | 59.85 | 169.61 | 73.90 |
| 300207.SZ | 欣旺达 | -8.45 | 0.15 | 35.65 | 74.16 | 152.46 | 25.91 |
| 000970.SZ | 中科三环 | -8.11 | 0.69 | -3.69 | 26.13 | 58.62 | 23.46 |
上周科技新闻摘要
1. 智能手机
- IDC预测：全球智能手机市场成长率放缓至 11.3%，中国首次低于全球。
- 三星：即将推出支持快速手动曝光控制的Android 5.1系统。
- 载波聚合：成为未来智能手机的重要标准，提升网络速度。
- 摩托罗拉：研发两款高端机型，搭载高通处理器与2K屏幕。
2. PC及平板电脑
- IDC砍掉出货预测：预计2015年平板市场将衰退 3.8%。
- 谷歌推出ChromeBook：推出售价低于930元的廉价笔记本。
- 联想ThinkPad 10：发布首款Windows 10系统平板。
- AMD显卡发布：下一代显卡将于E3 2015发布。
3. 电视及面板
- OLED市场增长：2015年OLED电视面板市场总额将达 14.3亿美元。
- 液晶监视器出货下降：因商务需求减少、汇率波动等。
- LTPS/AMOLED面板增长：出货量分别增长 33% 和 44%。
4. 可穿戴设备及体感设备
- GoPro进军VR和无人机：推出360度影像装置。
- 中国银联推出可穿戴移动支付产品：咕咚手环支持银联闪付。
- Google Cardboard更新：适配更大尺寸手机屏幕。
5. IC/芯片
- 安华高收购博通：全球最大芯片业并购案，交易金额 370亿美元。
- 联发科重返小米供应链：Helio X10将用于小米新机。
- 紫光计划打造半导体国家队：目标5年内拿下全球手机芯片市占第一。
- 谷歌推出Brillo操作系统：面向智能家居，三季度发布。
6. LED
- GE与高通合作：推出LED高精准度即时定位技术。
- 工研院预测：2020年LED与OLED照明产值比为 3:1。
- GravityLight：利用重力发电的LED灯泡，成本低于5美元。
7. 智慧城市
- Alarm.com计划IPO：融资7500万美元，发展家居自动化。
- Awair空气质量检测设备：可连接手机，提供个性化建议。
8. 汽车电子
- 苹果承认造车计划：称“汽车是终极移动设备”。
- 乐视与众泰合作：涉及新能源汽车与车联网。
- 博世开发综合安全系统：利用传感器优化气囊开启时间。
- 华为推出LiteOS：进入车联网领域，与多家厂商合作。
本周行业与公司事件提醒
公司公告提示（截至2015年6月5日）
- 乾照光电：分红派息，派息日为2015年6月1日。
- 中安消：复牌，股价上涨。
- 歌尔声学：召开股东大会，审议员工持股计划。
- 欣旺达：限售股份上市流通。
- 其他公司：如华工科技、新嘉联、天华超净等均有相关公告。
投资评级与风险提示
投资评级
- 领先大市-A：推荐歌尔声学、欣旺达、金龙机电等。
- 目标价：歌尔声学 43.20元，欣旺达 25.60元，金龙机电 80.50元。
风险提示
- 系统性风险：需关注市场整体波动。
- 评级体系：分为领先大市、同步大市、落后大市。
- 风险等级：A为正常风险，B为较高风险。
分析师声明
赵晓光、郑震湘、邵洁、安永平等分析师声明，其报告内容基于合法合规信息，研究方法专业审慎，研究观点独立公正。
免责声明
本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，亦不作为道义、责任或法律依据。报告内容可能根据市场变化进行调整，投资者应自行关注更新。
联系方式
- 上海联系人：侯海霞，电话：021-68763563，邮箱：houhx@essence.com.cn
总结
本报告指出，智能硬件、虚拟现实、军工半导体及智能汽车是当前及未来具有高成长潜力的三大金矿。硬件技术的成熟与产业资本的推动，使虚拟显示逐步从概念走向实际应用。同时，半导体行业的并购潮和国企改革推动了军工芯片国产化进程。报告重点推荐了多个具备高成长性与市场潜力的股票，并提示了系统性风险与投资评级体系，为投资者提供了详尽的参考。
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