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总结报告：金石期货研究所2025年2月07日市场分析

商品期货表现

本周商品期货市场出现显著波动。涨幅前三的品种包括集运欧线2504合约上涨160%，豆油2505合约上涨325%，焦炭2505合约上涨297%。跌幅前三的品种为烧碱2505合约下跌186%，生猪2503合约下跌147%，菜粕2505合约下跌6.8%。这些数据反映出不同商品受供需影响较大。

农产品市场分析

农业数据显示出口和产量变化剧烈。美国陆地棉出口净销售下降30%，国内植物油价格上涨：菜油、豆油、棕榈油分别上涨20%、35%、28%。马来西亚棕榈油产量减少约1%，同时加拿大油菜籽出口净增97%，但周度出口下滑29.5%。广西甘蔗加工显示产糖率大幅提升，但糖厂产销量出现分化，其中1月产糖同比增18.4%，销糖减11.3%。整体反映农产品市场供需失衡，价格波动加剧。

能源与金属市场

焦煤和焦炭盈利继续恶化，吨焦平均亏损达27元，主要产区盈利水平下降明显。钢材市场螺纹钢产量连续第二周增加，社库和表需回升。铝棒产量环比降79.3%，产能利用率回升至54%。再生铅产量大幅下降，产能利用率降至42%。

金融市场动态

ETF持仓方面，白银ETF减少5381吨，黄金ETF持平。宏观层面，央行政策聚焦供应链金融，强调防范核心企业风险，同时央行进行大规模逆回购操作，净回笼资金10213亿元，抑制流动性。英国降息25基点，全球制造业PMI连续三个月上升至50%，表明复苏持续。

国际与货运相关数据

国际动态显示英国基准利率降至19个月低点，波罗的海运价指数上涨22点，支撑干散货需求。中国渤海新油田投产，增强能源供应稳定性。

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