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股票指数周报2023年8月14日-18日 总第58期

一、权益市场总体表现

本周权益市场整体小幅回撤,宽基指数普遍下跌。CCX全A、CCX300、CCX500、CCX800、CCX1000、CCX1800跌幅分别为-237%、-252%、-229%、-246%、-300%和-257%,显示大中盘与小盘股票跌幅基本一致,呈现宏观层面的整体调整。

二、风格与行业分析

1. 风格因子表现

动量因子表现突出,贝塔和市值因子出现回调。

2. 行业表现

国防军工行业表现强势,农林牧渔等行业板块整体回撤幅度较高。

三、赢家与输家组合对比

股票赢家组合与输家组合出现明显收益分化,收益差达3292%。赢家组合通过高配动量因子、低配市值与贝塔因子以及超配国防军工和交通运输等行业获取超额收益。基金组合风险低于股票组合,组合间差异约为767%。

四、策略指数表现

受整体市场下跌影响,多数策略指数表现较弱,其中防御型股票指数跌幅较小为-0.25%,优秀基金经理持仓指数跌幅相对较大为-30.3%。

五、市场广度与指数性价比

市场广度方面,高Beta100和动量100指数显示出更高市场广度。指数性价比方面,动量100指数表现为性价比较优选择。

六、指数风格分析

宽基指数风险较高,稳定性各异。因子指数中,红利低波100表现相对稳健,而低杠杆100表现较差。

七、投资机会展望

建议投资者关注市场广度和指数性价比指标,动量100指数展示出较好的性价比特征。