20220906-国泰期货-央行下调外汇存款准备金率2个百分点_股指期货震荡上涨_11页_1mb

2022年9月6日股指期货市场分析总结

核心内容

2022年9月6日，中国人民银行宣布下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，由现行8%降至6%。这一政策调整旨在提升外汇资金的运用能力，稳定人民币汇率预期，减轻贬值压力，并增强市场对人民币资产的信心，从而对股指期货市场产生积极影响。

主要观点

• 政策影响：央行下调外汇存款准备金率有助于缓解人民币贬值压力，增强市场对A股的信心，为股指期货短线震荡反弹提供支撑。
• 市场表现：当日股指期货主力合约IF2209、IH2209、IC2209和IM2209均呈现震荡上行走势，但未能有效突破关键阻力位。
• 技术分析：多数合约均线呈现空头排列，短期趋势偏弱，但部分合约已出现反弹迹象，显示市场情绪有所改善。

关键信息

股指期货走势预测

9月整体走势预期

政策背景

1. 外汇准备金率下调：央行于9月15日起下调外汇存款准备金率2个百分点，释放流动性，增强金融机构外汇资金运用能力。
2. 人民币汇率预期：央行强调人民币长期趋势明确，但短期内将呈现双向波动，不鼓励预测具体点位。
3. 宏观政策支持：国务院常务会议部署了19项稳经济政策，发改委表示三季度是政策发挥作用的关键期。

技术面分析

• IF2209：开盘4023.8点，最高4044.8点，最低4009.0点，未能突破4044点阻力，5日均线阻力明显。
• IH2209：开盘2710.8点，最高2727.6点，最低2704.2点，未能突破2730点阻力，5日均线支撑明显。
• IC2209：开盘6178.0点，最高6268.8点，最低6172.8点，突破5日、10日均线，反弹力度加大。
• IM2209：开盘6770.0点，最高6876.0点，最低6738.0点，突破5日、10日均线，反弹力度明显。

附图说明

• 图1-图4：分别展示了IF2209、IH2209、IC2209和IM2209合约的日K线走势图，结合黄金分割线和水平线进行技术分析。
• 图5-图8：展示了IF、IH、IC和中证1000股指的长期走势，分析其关键支撑与阻力位。

其他信息

• 免责声明：本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议，投资者应自行判断并承担风险。
• 分析师声明：作者具备期货投资咨询执业资格，分析基于合规数据与独立判断。
• 版权信息：本报告版权属国泰君安期货研究所所有，未经授权不得翻版、复制或引用。

总结

央行下调外汇存款准备金率2个百分点，有助于稳定人民币汇率预期，增强市场信心，对股指期货短期走势形成支撑。尽管多数合约日内未能突破关键阻力位，但技术面上显示初步止跌反弹迹象。投资者应关注政策效果与市场情绪变化，谨慎操作，切勿盲目预测点位。