20260322-开源证券-电子行业周报_美光业绩超预期+英伟达GTC_2026召开_看好算力和存储持续高景气_3页_320kb

电子行业周报总结

核心内容

本周（2026.3.16-2026.3.22）电子行业指数下跌 $3.77%$，其中半导体板块下跌 $2.65%$，光学光电子下跌 $3.90%$，消费电子下跌 $5.11%$。海外科技板块则呈现分化，费城半导体指数微涨 $0.31%$，而英伟达、博通等公司股价下跌。

主要观点

1. 终端与AI Agent发展

• OpenClaw 正在基于 Rokid Glasses Developer Kit 开发其官方正式版本，社区开发者也在积极探讨与 Rokid 的 Agent 集成方案，显示AI终端生态正在加速发展。
• AI终端热度 持续上升，推动了 推理算力需求 的激增。

2. 算力与硬件升级

• 在 英伟达 GTC 2026 大会上，英伟达宣布将构建 Groq3LPX 机架，包含 256 个 Groq3LPU，配备 128GB SRAM 和 40PB/s 推理加速带宽，并通过 640TB/s 接口 连接，提升整体算力效率。
• LPU 机柜 预计将在 2026H2 放量，较此前预期提前，表明AI算力基础设施的部署正在加快。

3. 存储行业表现强劲

• 美光 在2026财年第二季度实现 总营收239亿美元，环比增长 $75%$，同比增长 $196%$，连续四个季度创营收新高。
• 毛利率达75%，净利润为140亿美元，显示其盈利能力强劲。
• 预计 第三财季营收将达335亿美元，毛利率约 $81.0%$，继续维持高增长态势。
• 美光正加大扩产力度，预计第三财季资本支出约70亿美元，以满足市场需求。

4. 全球供应链与涨价趋势

• 村田 针对 AI 服务器 和 高端车规级 MLCC 产品 启动全面涨价，涨幅在 $15% -35%$ 之间，这是其近三年首次大规模调价，预示全球 被动元器件市场 进入新一轮上涨周期。
• 三星电子工会 已通过 总罢工议案，若实施，将影响 NAND 闪存芯片产能释放，可能对全球存储市场造成一定冲击。

关键信息

受益标的

• 沪电股份
• 胜宏科技
• 兆易创新
• 华虹半导体
• 江丰电子
• 拓荆科技
• 伟测科技
• 华丰科技

风险提示

• AI发展不及预期
• 地缘政治冲突可能引发供应链扰动
• 宏观经济表现不及预期

估值与投资建议

• 投资评级：看好（overweight），表明分析师认为该行业有望超越整体市场表现。
• 该评级基于 相对评级体系，表示投资的相对比重建议，而非绝对推荐。

其他说明

• 本报告为 开源证券 研究所发布，仅限 专业投资者 或 风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者 参考。
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• 估值方法及模型存在 局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 报告内容 不构成投资建议，投资者应自主决策并承担风险。

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