20240114-东吴证券-北交所跟踪周报_短期回调_看好活跃资本市场背景下的后市企稳_10页_644kb

北交所跟踪周报20240114 总结

核心内容概述

本周北交所市场出现短期回调，北证50指数下跌11.39%，整体市场信心偏弱，流动性下降是主要影响因素。尽管如此，分析师认为市场有望在活跃资本市场背景下企稳回升，建议投资者关注高成长低估值板块的结构性机会。

主要观点

• 市场表现：北证50指数本周跌幅显著，北交所整体流动性减弱，日均成交额下降37.10%，换手率同比减少4.33个百分点。
• 板块对比：北交所指数跌幅较主板市场更大，主要由于前期涨幅较大、流动性较差。
• 短期因素：市场情绪波动、整体信心不足是主要诱因。
• 中长期展望：北交所功能和政策体系逐步完善，企业债成功发行，有助于提升市场活跃度和吸引力。

关键信息

北交所市场表现

• 北证50指数：截至2024年1月12日，报930.11点，周跌幅11.39%。
• 北证A股：成分股共241个，平均市值15.89亿元，日均成交额121.16亿元，较上周下降37.10%。
• 板块比较：沪深300指数下跌1.35%，科创50指数下跌3.64%，创业板指数下跌0.81%。
• 流动性风险：北交所整体流动性较主板市场弱，波动性更大。

热点板块观点

• 交运板块：红海航线冲突导致运费上涨，关注受益于运费上涨的航运环节。
• 电子板块：短期看库存水位低和旺季促销，中期看华为效应带来的技术卡位，长期看换机周期和技术创新。重点关注MR、折叠屏等技术带来的增量机会。
• 机械板块：人形机器人产业即将量产，建议关注传感器、丝杠等核心零部件环节。拓普集团已启动机器人电驱系统研发生产基地建设，投资50亿元。

新股发行情况

• 康农种业（837403.BJ）：主营种子研发、生产和销售，2022年营收1.98亿元，归母净利润0.41亿元。
• 云星宇（873806.BJ）：1月11日上市，智慧交通系统集成业务涵盖高速公路和城市交通领域，2022年营收23.97亿元，归母净利润0.99亿元。

本周重要公告

• 大唐药业：沙棘糖浆质量标准通过国家药典委员会审定。
• 绿亨科技：通过高新技术企业认定。
• 舜宇精工：拟向特定对象发行不超过700万股，募集资金不超过1亿元，用于汽车智能化及高端制造装备项目。
• 龙竹科技：全资子公司取得BRCGS食品接触用竹吸管包装材料全球标准证书。
• 无锡晶海：超额配售234万股，募集资金净额约2.66亿元。
• 坤博精工：公司及全资子公司通过高新技术企业认定。
• 德源药业：拟向特定对象发行不超过600万股，募集资金不超过1.5亿元，用于原料药和制剂生产综合基地项目。
• 连城数控：拟与无锡市政府签署项目投资协议，建设第三代半导体设备研发制造基地。
• 克莱特：入选国家级“千企百城”商标品牌价值提升行动名单。
• 凯大催化：被认定为2023年度浙江省专精特新中小企业。

投资建议

• 配置窗口：建议抓住市场回调的配置窗口，关注基本面稳健、高成长、低估值的绩优股。
• 重点方向：重点关注电子、机械、交运等具备技术突破和产业增长潜力的板块。
• 风险提示：需警惕政策支持力度不足、流动性风险以及企业盈利不及预期等潜在风险。

风险提示

• 政策风险：政府对北交所的支持力度可能不及预期，影响市场热度。
• 流动性风险：北交所成交额较小，流动性不足可能对市场造成负面影响。
• 盈利风险：外部环境变化可能导致企业盈利不达预期，进而影响股价表现。

图表与数据

• 图1：北证A股周度表现变化。
• 图2：北证50指数月度表现。
• 图3：1.8-1.12板块指数变化。
• 图4：本周上市及即将上市新股概览。
• 表1：北交所换手率前五公司（剔除新股）。
• 表2：北交所涨跌幅前五公司（剔除新股）。
• 表3：北交所市值前十大公司估值水平。

结论

北交所市场短期回调主要受市场情绪和流动性影响，但中长期来看，市场功能逐步完善，政策支持持续，企业债发行成功，为市场注入活力。建议投资者关注具备成长性、技术优势和政策红利的板块，同时注意防范政策、流动性及盈利风险。