20230809-中国银河-每日晨报_7页_435kb

宏观观点
7月出口同比-14.5%，主因高基数效应和价格下降；预测Q3出口触底，Q4降幅收窄。进口同比-12.4%持续低迷，但国内稳增长政策或推动内需修复。全球贸易形势逐步改善，逆全球化压力缓解。

国际收支
上半年经常账户顺差146.8亿美元，货物贸易顺差创次高；证券投资逆差同比收窄，外资看好中国资本。

机械行业
三星入局机器人市场，工业机器人产业趋势向好；复合集流体产业化加速，设备与材料厂商（如道森股份、东威科技）受益；新能源装备（如光伏设备、半导体设备）国产化持续推进。

投资建议
关注高端装备进口替代（数控机床、机器人）、新能源（光伏、核电、储能）、汽车轻量化（一体化压铸）及 AI 相关设备领域。