20230809-中泰期货-晨会纪要_14页

宏观与资本市场摘要

• 外贸数据：7月我国进出口同比下降13.6%，出口下降14.5%，进口下降12.4%，贸易顺差收窄19.4%。前7个月进出口同比增长0.4%，出口增长15%，进口下降11%，贸易顺差扩大。
• 国务院会议：要求加强北方水利基建，提高防灾能力，并加大救灾资金支持力度。
• 穆迪评级：下调10家美国中小银行评级，将6家大型银行列入观察名单，认为商业地产风险敞口扩大是关键风险。
• 金砖经贸部长会议：达成5份成果文件，涉及数字经济、中小微企业等。
• 股市表现：A股市场缩量回调，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.25%、0.42%、0.53%。房地产、国防军工跌幅居前。
• 资金与债市：北上资金净流出68.15亿元，国债期货多数收涨。

多品种分析

• 股指期货：现货持仓投资者建议逢高备兑增益，长线则考虑低多策略，IM/IC受关注。
• 债市：资金面稳，利率债收益率小幅下行，国债期货窄幅震荡。
• 股指期货策略：现货持仓者建议逢高备兑增益，长线仍可低多建仓。
• 宏观：地产风暴（碧桂园流动性困境）、美元趋强、避险情绪升温。
• 农产品：外贸数据、地产问题、新棉生长度、台风影响等。
• 行业分析：蛋价上涨但供应压力大、苹果库存总量偏低、产量同比增加、红枣价格支撑。
• 化工产品：PX价格、PTA现货、乙二醇预期。
• 金属与能源：铜、铝、氧化铝、镍操作建议。

策略建议

• 合成胶、甲醇、PVC：操作需谨慎，建议多看少动。
• 纯碱、玻璃：预期去库，近月支撑强，远月考虑止盈。
• 黑色产业链：供应宽松，需求见顶，操作建议偏空。