20231114-冠通期货-冠通每日交易策略_24页_720kb

期货市场交易策略分析

投资风险提示

• 投资有风险，入市需谨慎。
• 本公司具备期货投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明。

地址与联系方式

• 地址：北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中心D座20层(100020)
• 总机：010-85356666

总体市场概况

• 市场动态：国内期货主力合约涨跌不一，乙二醇、焦炭、苯乙烯涨超2%；菜籽粕跌超3%，液化石油气、不锈钢、棕榈油、沪银、尿素跌超2%。
• 股指期货：沪深300(若)、上证50(涨)、中证500(跌)、中证1000(跌)合约表现分化。
• 资金流向：PVC、玻璃、纸浆主力合约资金流入超2百亿，资金流出则集中在部分股指合约。
• 宏观因素：美联储加息预期放缓、中国经济潜在企稳信号及政策支持是近期重要主导因素。

核心品种观点

商品期货

• 核心逻辑：美联储加息预期放缓→商品风险偏好提升；个别品种受供需格局改善（如焦炭）或政策利好（如玻璃）支撑；多数基本面向淡季或预期疲软转化，维持震荡或区间操作。
• 品种点评：
  • 铜：供需边际宽松，宏观预期主导，建议区间震荡策略。
  • 铝：基本面供需双弱，利多（国内地产政策、人民币走强、OPEC+减产）与利空（高库存、$
    美联储加息预期、LME禁俄令取消）对冲，建议高抛低吸。
  • 原油：OPEC+超预期减产短期支撑，但美司法、经济衰退担忧拖累；预计高位震荡，面临100美元/桶压力。
  • 黑色系（螺纹钢、热卷）：供需双弱，宏观乐观情绪主导，建议震荡思路，暂不追涨。
  • 纯碱/玻璃：供需双改进展缓慢，矛盾钝化，维持区间震荡策略。

股指期货（IF）

• 核心观点：单边大幅下跌后，呈现偏多震荡行情，政策面支撑（金融16条）与情绪提振（疫情防控20条）共振。但地产端改善存在滞后，需求修复不可贸然乐观。
• 操作建议：谨慎追涨，关注震荡节奏，可尝试1-5反套策略。

服务机构声明

• 分析师：王静、周智诚、苏妙达
• 执业资格：冠通期货股份有限公司（证监会许可期货咨询机构）
• 免责声明：本报告基于公开数据，仅供参考，不构成任何投资建议，版权属冠通期货所有。