20170605-长城证券-电子元器件周报_NAND闪存颗粒依旧供不应求_全球范围闪存价格持续上涨_20页_1022kb

电子行业周报总结

核心内容

本报告为2017年6月5日发布的电子行业周报，重点分析了NAND闪存价格持续上涨的原因，以及LED、智能传感器、5G、VR设备、半导体及国内上市公司动态。同时，报告也对行业风险进行了提示。

主要观点

• NAND闪存价格持续上涨：2017年第一季度全球NAND闪存价格暴涨20%-25%，主要原因是3D NAND技术的推广过程中，良率未达预期，导致供应紧张。预计当前涨价趋势可能持续半年以上。
• 行业景气度提升：LED景观照明、智能传感器、5G通信等细分行业表现积极，市场持续景气。
• 公司动态活跃：多家国内上市公司在资产重组、权益分派、重大合同等方面有重要进展。
• 风险提示：行业发展速度不达预期，市场环境存在大幅波动风险。

关键信息

行业动态

• NAND闪存市场：全球NAND闪存价格持续上涨，供应紧张，主要受3D NAND技术推广影响。
• LED行业：
  • 护眼灯市场存在争议，缺乏科学认证，频闪和色温问题影响用户体验。
  • LED景观照明行业因多重利好而持续景气，2017年中国市场规模预计增长21.5%。
• 智能传感器市场：未来三年智能传感器市场复合年均增长率超过10%，MEMS传感器广泛应用。
• 5G与化合物半导体：化合物半导体在5G通信中具有不可替代的核心地位，预计2020年GaAs和GaN射频器件市场将分别达到130亿美元和6亿美元。
• VR设备市场：IDC报告指出三星Gear VR一季度出货量达49万台，索尼PS VR以42.9万台紧随其后。
• 智能道路照明：洛杉矶市与飞利浦合作推进智能互联道路照明项目，以提升城市服务与安全。
• 植物工厂：三安集团在LED应用上拓展至农业领域，打造全球最大植物工厂。
• 苹果Siri扬声器：有分析师预测苹果将在WWDC发布Siri扬声器，重点改善语音识别、音质、电话体验、多用户支持和触控屏功能。

国内公司动态

• 安洁科技：重大资产重组事项获无条件通过，公司股票于2017年6月5日复牌。
• 欧菲光：2016年度权益分派方案已通过，每10股派发现金红利1.1元，转增15股。
• 北方华创：中标西安隆基硅材料两个扩建项目，合同金额达34,483.20万元。
• 星星科技：全资子公司获得1,215万元政府补助，用于偿还贷款利息。
• 光电股份：2016年度每10股派发现金红利0.018元。
• 纳思达：拟出售美国利盟国际有限公司的软件业务资产包，股票因重大资产重组停牌。
• 顺络电子：董事长袁金钰先生部分股份被质押，占公司总股本的11.04%。

重点推荐标的

• 半导体相关：中颖电子（300327）、全志科技（300458）、紫光国芯（002049）
• 汽车电子设备相关：顺络电子（002138）、漫步者（002351）
• 光学相关：水晶光电（002273）、欧菲光（002456）

风险提示

• 行业发展速度不达预期
• 市场环境存在大幅波动风险

个股表现

A股电子板块

• 环旭电子（601231.SH）：上涨12.85%
• 大华股份（002236.SZ）：上涨7.83%
• 长园集团（600525.SH）：上涨7.68%
• 蓝思科技（300433.SZ）：上涨7.58%
• 欧比特（300053.SZ）：上涨6.34%

港股电子板块

• 威雅利（0854.HK）：上涨24.51%
• 大昌微线集团（0567.HK）：上涨11.11%
• AV CONCEPT HOLD（0595.HK）：上涨9.38%
• 瑞鑫国际集团（0724.HK）：上涨9.09%
• 新龙移动（1362.HK）：上涨8.55%

美股电子板块

• EVERSPIN TECHNOLOGIES：上涨27.80%
• SUPERCOM：上涨25.81%
• 绿能宝（SPI）：上涨17.97%
• 奇景光电（HIMX）：上涨16.77%
• 康特科技（CAMT）：上涨14.76%

台湾股市电子板块

• 讯利电（5455.TWO）：上涨32.99%
• 旺宏（2337.TW）：上涨20.14%
• 欣普罗（6560.TWO）：上涨19.93%
• 凌泰（6198.TWO）：上涨19.75%
• 加百裕（3323.TWO）：上涨14.98%

总结

本报告全面覆盖了电子行业的市场表现、行业动态、公司进展及投资建议，指出NAND闪存市场供需紧张导致价格持续上涨，LED和智能传感器等细分行业表现积极，同时提醒投资者注意行业及市场波动风险。对于国内公司，重点推荐半导体、汽车电子及光学相关标的，并列出A股、港股、美股和台湾股市中表现突出的个股。