> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色金属研究团队与市场分析总结 ## 核心内容 本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，包含市场行情回顾、后市展望、行业要闻、数据概览及免责声明等部分。团队成员包括翟贺攀、聂嘉怡和冯泽仁，联系方式如下： - **翟贺攀** 电话：021-60635736 邮箱：zhaihepan@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782 投资咨询证书号：Z0014484 - **聂嘉怡** 电话：021-60635735 邮箱：niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 投资咨询证书号：Z0023472 - **冯泽仁** 电话：021-60635727 邮箱：fengzeren@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03134307 ## 行情回顾与后市展望 ### 1.1 现货市场与技术面走势 - **现货市场**：6月16日，主要铁矿石外盘报价环比下调1.2美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日下调9元/吨。 - **技术面**：铁矿石2609合约震荡偏弱，日线KDJ指标走势分化，K值和J值调头回落，D值继续上行，有死叉趋势；MACD指标绿柱连续5个交易日有所收窄。 ### 1.2 后市展望 - **基本面**：上周澳巴发运小幅回落，环比减少33.4万吨至2801.9万吨，整体仍维持在高位。预计6月下旬季末冲量下发运量将再度上涨。 - **需求端**：上周日均铁水产量小幅回升，仍维持在240万吨以上。五大钢材品种表需见顶后连续四周回落，建筑钢材需求受天气影响持续受压制。 - **库存情况**：上周库存可用天数维持在20天，预计后续仍将维持在20-22天附近。港库再度回升，受到港量增加影响，后续港库将开始逐步累积。 - **结论**：当前铁矿石价格受到供应压力压制，但煤焦扰动下黑色板块情绪升温，不宜过分看空，需观察750元/吨附近支撑力度。 ## 行业要闻 - 5月份全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，服务业生产指数同比增长4.4%。 - 1—5月份全国固定资产投资同比下降4.1%，扣除房地产后下降1.2%。 - 社会消费商品和服务零售总额同比增长2.8%，其中服务零售额增长5.4%。 - 5月份全国城镇调查失业率为5.1%，比上月下降0.1个百分点。 ## 数据概览 ### 表1：6月16日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况 | 合约代码 | 前收盘价 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量变化 | 资金流入流出 | |----------|----------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|--------|------------|--------------| | RB2610 | 3187 | 3187 | 3188 | 3162 | 3169 | -0.50% | 589,396 | 1,620,085 | -18,069 | -0.61 | | HC2610 | 3397 | 3396 | 3402 | 3374 | 3382 | -0.29% | 366,132 | 1,603,357 | -27,617 | -0.83 | | SS2607 | 14935 | 14935 | 15245 | 14925 | 15240 | 3.08% | 164,891 | 68,814 | 2,369 | 0.45 | | I2609 | 771.5 | 771 | 773.5 | 762 | 762 | -0.85% | 204,704 | 571,908 | 3,710 | -0.28 | ### 表2：6月3日黑色系期货持仓情况 | 合约 | 前20多头持仓 | 前20空头持仓 | 多空对比 | 偏离度 | |------|--------------|--------------|----------|--------| | RB2610 | 1,045,552 | 1,062,048 | -11,385 | -1.08% | | HC2610 | 1,176,158 | 1,149,867 | -1,180 | -0.10% | | SS2607 | 53,571 | 48,049 | 1,873 | 3.69% | | J2609 | 46,808 | 51,204 | -671 | -1.37% | | JM2609 | 324,721 | 342,620 | -3,805 | -1.14% | | I2609 | 354,036 | 392,697 | -5,598 | -1.50% | ## 关键市场数据 - **铁矿石价格走势**：青岛港主要铁矿石价格持续下降，外盘报价亦有下调。 - **价差变化**：高品矿与PB粉价差波动，低品矿与PB粉价差维持在负值区间。 - **基差**：铁矿石现货与9月合约基差变化显示市场对远期合约的预期。 - **发运与到港量**：澳巴发运量维持高位，预计6月下旬发运增量将在7月上旬体现。 - **库存与疏港量**：港口库存维持高位，疏港量稳定，预计库存将逐步累积。 - **铁水成本**：样本钢厂不含税铁水成本下降，显示成本压力有所缓解。 - **高炉与电炉开工率**：高炉产能利用率波动，电炉开工率有所回升。 - **钢材产量与消费**：五大钢材品种产量和消费量呈现波动，建筑钢材需求受天气压制。 ## 建信期货研究发展部 - **联系方式**： - 宏观金融研究团队：021-60635739 - 石油化工研究团队：021-60635738 - 有色金属研究团队：021-60635734 - 农业产品研究团队：021-60635732 - 黑色金属研究团队：021-60635736 - 量化策略研究团队：021-60635726 ## 免责声明 本报告由建信期货有限责任公司研究发展部撰写，仅供参考。报告中的信息或观点并不构成投资建议，建信期货不对因使用报告内容而导致的任何损失负责。市场有风险，投资需谨慎。 ## 建信期货业务机构 - **总部大宗商品业务部**：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548 - **深圳分公司**：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913，电话：0755-83382269 - **山东分公司**：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761 - **广东分公司**：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805 - **北京营业部**：北京西城区西单北大街131号西单大悦城写字楼1103室，电话：010-83120360 - **福清营业部**：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193 - **郑州营业部**：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话：0371-65613455 - **宁波营业部**：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932 - **总部金融机构业务部**：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话：021-60636327 - **西北分公司**：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275 - **浙江分公司**：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室，电话：0571-87777081 - **上海浦电路营业部**：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)，电话：021-62528592 - **上海杨树浦路营业部**：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话：021-63097527 - **泉州营业部**：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话：0595-24669988 - **厦门营业部**：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话：0592-3248888 - **成都营业部**：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号，电话：028-86199726 ## 联系方式 - **地址**：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 - **邮编**：200120 - **全国客服电话**：400-90-95533 转 5 - **邮箱**：khb@ccb.ccbfutures.com - **网址**：http://www.ccbfutures.com