20171013-华创证券-医药行业系列草根调研之七_西北地区（山西陕西）检验科调研_变局中的行业发展趋势_6页_713kb

医药生物行业西北地区检验科调研总结

核心内容概述

本报告基于对西北地区（山西、陕西）医院检验科的草根调研，重点分析了检验量、收费政策、生化诊断、化学发光、分子诊断、样本外送、耗材采购政策、两票制执行情况及集采与托管模式等方面的变化趋势与现状，旨在为投资者提供更深入的行业洞察。

主要观点与关键信息

1. 检验量与收费变化

• 检验量：西安某顶尖三甲医院日均样本量约1万个，持续上升；而一般三甲医院受分级诊疗影响，样本量同比下滑。
• 收费政策：陕西省自2017年4月1日起下调检验服务费用约15%-20%，同时影像检测费用下调约25%。山西自2016年底下调检验价格约8%，并要求组合项目打85折，导致检验科收入下降。
• 收入影响：样本量增长速度远不及收费下降速度，检验科整体收入承压。专家认为，若国产设备质量达标，医院可能更倾向于选择国产产品。

2. 生化诊断

• 占比情况：基层医院（如山西县中心医院）生化诊断占比约50%，而大型三甲医院生化占比约三分之一，免疫学项目占比同样约三分之一。
• 品牌情况：大型医院生化设备多采用贝克曼、日立等进口品牌，国产系统如迈瑞评价较高，但尚未普及。
• 封闭化趋势：进口封闭系统（如罗氏、贝克曼）在部分医院销售增速较快，但开放系统更受基层医院欢迎，因其灵活性和成本优势。

3. 化学发光

• 品牌格局：大型医院主要使用罗氏、雅培等国外品牌；山西县级医院多采用安图生物，陕西大型三甲医院则以罗氏为主。
• 行业增速：大型医院化学发光项目增速回落，但其在检验科中的占比仍在上升。基层医院增速较快，市场潜力大。

4. 分子诊断

• 整体情况：分子诊断是增速最快的项目之一，个体化用药诊断需求增长显著。
• 产品情况：试剂基本为国产，达安基因和科华生物使用较多。
• HPV项目：山西县级医院HPV项目增速快，主要检测16、18型病毒，产品多为江苏硕世，其推广模式受到医院认可。
• 测序技术：三甲医院已配置高通量测序设备，但临床应用较少。

5. 样本外送情况

• 县级医院：外包项目主要为无法独立完成的项目，如骨髓分型、结缔组织病等。近期检验科加强了对样本的统筹管理。
• 大型三甲医院：临床科室对检验样本截留明显，样本多通过第三方实验室进行检测，主要涉及微生物、肿标及激素项目。

6. 耗材阳光采购

• 价格下降：耗材价格普遍下降，进口耗材降幅达50%，国产和进口产品均下降10%以上。
• 医院选择：医院仍重视质量，综合考量品牌、维修保养及价格因素。

7. 器械耗材两票制

• 执行情况：山西未执行耗材两票制，配送企业多为大公司；陕西已执行，对小型经销商影响较大，医院感受到规范性提升。

8. 集采与托管模式

• 应用情况：部分县市采用集采与托管模式，但调研医院未采纳，因担心服务质量和利润损失。
• 大型医院倾向：大型三甲医院更关注服务质量，不采用托管模式。

推荐公司及行业评级

• 行业评级：推荐
• 推荐公司：未明确列出具体公司，但提及迈瑞、安图生物、达安基因、科华生物、江苏硕世等在不同领域的表现较好。

团队介绍

• 首席分析师：宋凯（北京化工大学工学硕士）
• 分析师：邱旻（日本东京大学药学学士）
• 研究员：孙渊（中国药科大学理学硕士）、李明蔚（上海交通大学医学博士）
• 助理研究员：刘宇腾（中国人民大学金融硕士）

联系方式

投资评级说明

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动在-10%—10%之间
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数相对沪深300变动在-5%—5%之间
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%以上

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