20240520-农银国际证券-每天导读_4页_636kb

全球市场动态总结

一、宏观经济概况

• 美国：4月CPI同比2.4%，但核心PCE升至4.3%；美联储理事Bowman预计通胀将在一段时间内保持高位。
• 欧洲：欧央行官员Vasle认为6月是降息窗口，劳动力市场强劲但仍需关注薪资增长。
• 中国：4月社消零售同比增5.8%，工业增加值同比6.7%；统计局称有效需求不足，依赖政策刺激；首轮个人房贷利率下限取消，政府拟收购商品房。
• 土耳其：与比亚迪、奇瑞洽谈在土建厂，或助推欧洲销量增长。

二、全球股市表现

1. 欧美市场：上周五欧美股市呈分化，美股道指、标普累计跌0.24%-0.33%，欧洲CAC40跌幅最大；本周预测美股PE达193-220倍。
2. 亚太市场：恒指、国指上周五均涨约1.4%-1.6%，领涨地产、金融板块；上证综指累计跌幅0.22%，深成指走势类似。
3. 商品与汇率：国际商品指数高位运行，铜金钯银实现较大增长；人民币兑美元稳定在7.23左右。

三、重要事件与政策

• 央行政策：
  • 美联储维持物价压力将消退的判断；
  • 中国LPR底线取消，部分城市启动商品房收购计划。
• 市场焦点：
  • 游戏零售商GameStop拟售4500万股，股价波动剧烈；
  • 万科发行大额资产支持证券，总额超1435亿元；
  • 数字人民币香港试点范围扩大，便利香港居民“e-Money”使用。
• 地缘政治：
  • 俄乌冲突：俄军推进10公里，乌方守住阵地。
  • 政治人物：斯洛伐克总理Fico状况好转；泽连斯基取消外访协调边境防御。

四、风险预警

• 恒指与国指进入2024年预测市盈水平；
• 土耳其并中国方面需关注政策风险与有效需求修复进程。