20230923-瑞达期货-宏观市场周报_27页_1mb

本周宏观市场小结及下周配置建议

宏观经济

1. 美国联储维持利率在高位，预计年底前可能再加息一次，2024年或降息。全球经济增速放缓，欧洲通胀受压力，日本维持超宽松政策。
2. 中国央行净投放5520亿元，LPR稳定，预计年内有降息空间，货币政策自主性增强。

资本市场

1. 股票市场：A股指数周内弱势震荡，沪指涨0.47%，创业板指涨0.53%，金融股护盘，大盘股抗跌性较强。外资净流出收敛，成交缩量。
2. 债券市场：十年国债期货本周下跌，受权益市场情绪影响波动较大，预计短期继续调整。
3. 商品市场：Fed鹰派立场强化，美元走强压制商品价格。国内商品期货多数下行，国际原油、黄金等价格波动区间收窄。

配置建议

1. 股票：谨慎观望，特别是中小盘股波动加剧。关注金融板块的稳定性和政策托底预期。
2. 债券：谨慎观望，短期利率变动风险不可低估。
3. 商品：轻仓逢高做空部分工业金属与能源，但需关注产业数据变化。农产品市场仍受季节性因素影响。

重要新闻摘要

国内要闻

1. 楼市政策优化：合肥、济南等二线城市松绑调控政策，释放刚需购房需求。
2. 国务院常务会议：通过清理拖欠账款方案，听取经济回升督查汇报。
3. 雄安新区新政：推行现房销售制度，改善住房供应结构。

全球要闻

1. 美联储会议：9月利率决议维持高利率，点阵图暗示鹰派立场沿持续。
2. 欧洲央行： 在通胀压力下，维持利率在4%附近。日本央行继续超宽松，同时允许收益率曲线波动。

下周重要经济指标预告（截至2023年9月29日）

1. 美国：7月标普/Case-Shiller房价指数年率、8月耐用品订单、季度实际GDP、美联储密歇根大学消费者信心指数。
2. 欧元区：9月CPI初值、工业景气指数等通胀与经济指标。
3. 日本：8月失业率、工业产出、零售销售年率等经济指标。
4. 中国：9月财新制造业PMI、服务业PMI、还有前期的毛利企业利润数据跟进。

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