策略专题报告：长假临近，国内外有哪些事件值得关注-20230923-西部证券-17页_974kb

长假临近，国内外有哪些事件值得关注

核心内容

2023年9月29日至10月6日，中国将迎来中秋与国庆假期合并后的8天超级黄金周。在此期间，市场容易受到海外风险事件的扰动，节前通常呈现减仓避险，节后则可能因海外风险事件落地及大类资产表现良好而情绪回暖。历史上，市场交投活跃度在节前后呈现V型反转，因此投资者需关注假期前后的重要事件与经济数据。

主要观点

• 国内旅游市场复苏：这是疫情解除后的首个国庆长假，旅游热度有望达到新高。根据携程预测，国庆旅游产品预订量环比增长88%，同比去年增长超4倍。热门目的地包括北京、上海、成都、杭州等，出境游和长线游需求旺盛。
• 杭州亚运会：亚运会将在9月23日至10月8日举行，是亚洲规模最大的综合性运动会，预计将拉动杭州地区经济，提升相关产业影响力，同时电子竞技首次纳入赛事，为电竞产业带来利好。
• 地缘政治风险：俄乌冲突持续，且纳卡地区冲突升级，刚果局势动荡，需警惕地缘冲突对全球市场的影响。
• 中美关系边际变化：尽管存在摩擦，但双方在经济领域加强沟通，成立工作组，整体趋势向好，但仍需关注敏感话题的进展。
• 日本YCC政策调整：日本央行可能在国庆期间进一步调整YCC政策，影响日元及全球金融市场，需关注9月27日的议息会议纪要。

关键信息

国内重点数据

• 8月工业企业利润数据：反映企业盈利修复水平，市场关注其表现。
• 9月官方制造业PMI数据：显示国内制造业景气度持续恢复，预期回升至荣枯线以上。

海外重点数据

• 美国8月二季度GDP环比折年率终值：反映美国经济复苏情况。
• 美国8月PCE物价指数：核心PCE数据为美联储货币政策目标，反映通胀韧性。
• 美国9月制造业PMI：显示美国制造业景气度变化。
• 美国9月非农就业数据：影响美联储未来货币政策走向。

重要事件

• 国内旅游：疫情后旅游市场爆发式增长，预计国庆期间旅游热度将创新高。
• 杭州亚运会：15天的赛事将推动杭州地区经济，同时提升电子竞技影响力。
• 俄乌冲突：持续且未见缓和迹象，地缘风险需警惕。
• 中美关系：虽有缓和信号，但敏感议题如科技制裁、台海问题仍存分歧。
• 日本YCC政策：可能进一步调整，对全球市场产生潜在冲击。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 海外经济衰退超预期
• 产业发展不及预期

总结

本报告重点分析了中秋国庆假期前后国内外重要事件与经济数据，为投资者提供决策参考。国内旅游市场持续复苏，亚运会举办将推动杭州地区经济，同时需关注疫情后旅游数据是否达到预期。地缘政治风险如俄乌冲突和纳卡冲突仍需警惕，可能对全球市场造成扰动。中美关系虽有边际缓和，但敏感议题仍是风险点。日本YCC政策调整可能影响全球金融市场，需密切关注。此外，国内外重要经济数据如中国工业企业利润、制造业PMI和美国PCE、非农数据将对市场产生重要影响。投资者应结合市场情绪变化和数据发布情况，合理配置资产。