2017-832704·安美科·公开转让说明书_171页_3mb

成都安美科燃气技术股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

成都安美科燃气技术股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于燃气内燃机发电机的研发、生产与销售的高新技术企业，其产品广泛应用于石油钻井、油田服务、沼气发电等领域。公司成立于2006年，2015年3月27日整体变更为股份有限公司，注册资本为2000万元。公司目前无实际控制人，股权较为分散，由五位自然人股东持有，持股比例分别为30%、27%、26%、9%和8%。

主要观点

1. 业务模式：公司主要业务为燃气内燃发电机设备的研发、生产与销售，同时提供技术咨询服务。产品包括天然气、沼气、瓦斯气等多种燃气发电设备，适用于多种工况环境。

2. 产品特点：公司产品具有良好的燃料经济性、高发电效率、低排放性能、快速动力响应性及高自动化水平，符合国家节能环保政策，市场需求增长迅速。

3. 技术优势：公司依托先进的电子控制技术，对燃气发动机的燃气控制、点火控制、调速控制等进行精确管理，提升了设备的稳定性和可靠性。

4. 财务状况：公司2013年至2015年1月营业收入分别为3,787.98万元、5,648.55万元和149.33万元，净利润分别为273.49万元、556.52万元和-13.76万元。公司资产负债率较高，但应收账款账龄结构良好。

5. 主要风险：

   • 行业竞争加剧：公司起步较晚，规模较小，面临激烈的行业竞争。
   • 主营业务单一：公司收入主要依赖于新疆油井钻井动力发电设备，存在产品收益率下降的风险。
   • 大客户集中：公司前五大客户收入占比高，尤其是新疆凯龙能源有限公司，存在客户集中带来的风险。
   • 技术泄密与核心人员流失：技术是公司核心竞争力，存在技术泄密和人才流失风险。
   • 下游资质要求：公司产品需满足石油企业资质认证，存在未来无法通过的风险。
   • 燃气发电经济性变化：燃气价格、管道铺设情况及发电成本等因素影响市场需求。
   • 所得税政策变化：公司目前享受15%的企业所得税优惠，存在政策变动风险。
   • 应收账款回收风险：应收账款逐年上升，存在坏账风险。
   • 控制权风险：无实际控制人，可能导致决策效率低下。
   • 同业竞争风险：主要股东及其关联企业存在潜在同业竞争风险。

关键信息

• 股权结构：公司由李素玉（30%）、姜尔加（27%）、施崇槐（26%）、王朝刚（9%）、王传宝（8%）五位自然人股东共同持有，无单一股东持股超过50%，无实际控制人。
• 产品系列：包括PN系列单体燃气内燃发电机组、PN系列并联机组、PZ沼气内燃发电机组、PW瓦斯内燃发电机组，覆盖多种功率型号，满足不同市场需求。
• 财务指标：公司资产总计5,798万元，股东权益合计2,770.55万元，资产负债率52.81%。2015年1月净利润为-13.76万元，但2014年净利润为556.52万元，显示公司盈利能力较好。
• 生产流程：包括单机合成、控制柜合成、并机装配及整机性能检验，确保产品出厂性能达标。
• 研发流程：基于市场调研和客户需求，联合技术部、制造部等成立项目小组，经过研发立项、产品设计选型、输出评审、样机测试、用户验证、优化设计、小批量生产、产品定型等八个阶段完成研发。
• 主要客户：公司前五大客户收入占比分别为79.55%、95.43%和100%，其中新疆凯龙能源有限公司为第一大客户，占比达34.74%和64.79%。
• 合规与资质：公司产品符合GB/T 22343-2008、GB 17820-2012等多项国家标准，且在石油钻采领域需通过资质认证。

结构与流程

• 组织结构：公司设有采购科、销售科、生产部、技术部等，各司其职，确保业务流程顺畅。
• 生产流程：分为单机合成、控制柜合成、并机装配和整机性能检验，确保产品质量。
• 采购流程：由采购科统一管理，包括询价、供应商选择、合同制定和付款等，以控制成本。
• 销售流程：涵盖市场调研、客户对接、订单处理、产品交付及售后服务，保障客户满意度。
• 研发流程：以市场为导向，联合多个部门，分阶段推进产品开发。

重要声明与承诺

• 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书内容真实、准确、完整。
• 公司未就股份锁定作出严于法律规定的承诺。
• 公司无重大资产重组情况，且无实际控制人，挂牌后仍存在控制权变动风险。

附件与相关机构

• 主办券商：国泰君安证券股份有限公司
• 律师事务所：四川矩衡律师事务所
• 会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：开元资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

总结

成都安美科燃气技术股份有限公司是一家专注于燃气发电设备制造的高新技术企业，具有较强的技术实力和市场竞争力。公司产品适用于多种燃气类型，满足不同应用场景需求，且符合国家节能环保政策。尽管公司业务发展迅速，但面临行业竞争加剧、主营业务单一、大客户集中等风险，需在挂牌后进一步完善治理结构，提高决策效率，降低经营风险，以确保长期稳定发展。