20240826-国泰期货-期指_美联储鸽派支撑行情_4页

期指：美联储鸽派支撑行情总结

核心内容

2024年8月26日，中国四大股指期货合约（沪深300、上证50、中证500、中证1000）均出现上涨，整体市场情绪偏乐观。主要受美联储鸽派政策预期影响，市场对降息的预期增强，推动期指价格上涨。同时，中国央行行长潘功胜强调国内金融体系稳健，重点领域风险有序化解，进一步支撑市场信心。

主要观点

1. 期指走势整体偏强：

   • 沪深300（IF）上涨0.64%，上证50（IH）上涨0.77%，中证500（IC）上涨0.17%，中证1000（IM）上涨0.16%。
   • 所有当月合约均上涨，显示市场对政策宽松的预期增强。

2. 交易量与持仓变动：

   • 总成交额有所回落，显示投资者交易热情降温。
   • IF总持仓减少2561手，IH总持仓增加3091手，IC总持仓减少7003手，IM总持仓减少8337手，显示市场多空力量分化明显。

3. 基差表现：

   • 各期指合约基差均呈负值，表明期货价格低于现货价格，市场对后市预期偏谨慎。
   • 基差幅度较大，尤其是IC和IM合约，显示市场对中盘股的担忧。

4. 趋势强度：

   • IF、IH趋势强度为1（偏强）。
   • IC、IM趋势强度为1（偏强）。
   • 从整体来看，市场趋势偏强，但需关注后续数据变化。

关键信息

美联储政策预期支撑

• 鲍威尔暗示即将降息：美联储主席鲍威尔明确表示，降息是未来的政策方向，主要基于对通胀回落的信心和对就业市场降温的担忧。
• 通胀与就业数据影响：鲍威尔指出，通胀的上行风险减弱，就业的下行风险增加，因此政策方向将更加灵活，取决于后续数据和风险平衡。

中国金融体系稳健

• 潘功胜强调金融风险有序化解：央行行长潘功胜表示，融资平台数量和存量债务水平持续下降，大部分融资平台债务已实现接续、重组和置换，融资成本显著降低。
• 高风险中小银行风险可控：当前高风险中小银行数量较峰值已压降近半，显示国内金融体系的稳定性。

数据分析

前20大会员持仓变动

风险提示与免责声明

• 本报告仅适用于专业投资者，非国泰君安期货客户请勿阅读或使用。
• 报告内容不构成具体投资建议，亦不保证收益或承担任何损失。
• 市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行判断并承担相应风险。
• 报告信息来源于公开资料，本公司不对其准确性、完整性或可靠性做保证。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。
• 若由其他个人或机构发送本报告，其责任由发送方承担。投资者应自行联系发送方以获取更多信息。