20240205-国泰期货-黄金_FOMC会议姿态转向中性_白银_走势震荡_3页_825kb
报告摘要
黄金与白银市场分析总结（2024年2月5日）
一、核心内容概述
本报告总结了2024年2月5日黄金与白银市场的主要表现、基本面数据、宏观及行业新闻，并给出了市场趋势强度及分析师观点。整体来看，黄金市场在FOMC会议后表现偏弱，白银市场则呈现震荡走势。
二、贵金属市场表现
1. 价格变动
| 品种 | 昨日收盘价 | 日涨幅 | 夜盘收盘价 | 夜盘涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 沪金2402 | 484.82 | 0.41% | 483.02 | -0.03% |
| 黄金T+D | 483.48 | 0.49% | 482.00 | -0.15% |
| Comex黄金2302 | 2039.30 | -0.71% | - | - |
| 伦敦金现货 | 2034.15 | -0.57% | - | - |
| 沪银2402 | 5937 | 0.22% | 5885.00 | -0.42% |
| 白银T+D | 5940 | 0.34% | 5885 | -0.57% |
| Comex白银2402 | 22.790 | -2.15% | - | - |
| 伦敦银现货 | 22.681 | 0.98% | - | - |
2. 成交与持仓
| 品种 | 昨日成交 | 较前日变动 | 昨日持仓 | 较前日变动 |
|---|---|---|---|---|
| 沪金2402 | 1,056 | +235 | 1,215 | -621 |
| Comex黄金2402 | 210,878 | -42,243 | 354,545 | +7,132 |
| 沪银2402 | 6,934 | +238 | 9,660 | -3,052 |
| Comex白银2402 | 88,374 | +4,785 | 95,637 | 0 |
3. ETF与库存
| 品种 | 昨日持仓 | 较前日变动 |
|---|---|---|
| SPDR黄金ETF | 851.73 | 0 |
| SLV白银ETF（前天） | 13,534.52 | -104 |
| 沪金库存（千克） | 3,126 | 0 |
| Comex黄金库存（金衡盎司） | 19,124,379 | -452,557 |
| 沪银库存（千克） | 1,001,252 | +13,370 |
| Comex白银库存（金衡盎司） | 274,931,846 | -298,056 |
4. 价差分析
| 品种 | 昨日价差 | 前日价差 | 较前日变动 |
|---|---|---|---|
| 黄金T+D对AU2308价差 | -1.34 | -1.72 | +0.38 |
| 沪金2308对2312价差 | 476.92 | 475.90 | +1.02 |
| 买沪金12月抛6月套利成本 | 4.77 | 5.64 | -0.87 |
| 黄金T+D对伦敦金价差 | 99.65 | 8.62 | +91.03 |
| 白银T+D对AG2308价差 | 4 | 8 | -4 |
| 沪银2312对2308价差 | -5,438 | -5,460 | +22 |
| 买沪银12月抛6月套利成本 | 73.41 | 84.74 | -11.3 |
| 白银T+D对伦敦银价差 | 1,021 | -121 | +1,141 |
三、宏观及行业新闻
- 美国1月ISM制造业指数意外升至49.1，新订单大幅增长，但就业数据疲软，通胀迹象再次显现。
- 苹果Q4营收回升，EPS和服务收入均创新高，但大中华区收入跌幅超出预期，盘后股价下跌超3%。
- Meta宣布回购500亿美元股票，并首次发放股息，四季度业绩及一季度指引超预期，盘后股价上涨14%。
四、趋势强度
- 黄金趋势强度：0（中性）
- 白银趋势强度：0（中性）
趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示市场处于中性状态。
五、分析师观点及建议
1. FOMC会议影响
- 美联储在1月FOMC会议上表示希望实现最大就业和2%的长期通胀目标，两者正在向均衡发展。
- 货币政策姿态从紧缩转向中性，但鲍威尔明确表示3月降息可能性较低。
- 会议后黄金表现偏弱，市场对降息预期有所后置。
2. 非农数据冲击
- 周五公布的非农数据表现强劲，新增就业人数达35万人，时薪数据逆势反弹。
- 尽管美国天气寒冷，但服务业表现良好，政府新增就业数据支撑了就业市场的热度。
- 市场开始重新评估美国经济韧性，认为高利率可能维持更长时间。
3. 市场展望
- 贵金属（尤其是黄金）可能面临更长时间的压力，因降息预期被推迟。
- 建议投资者关注后续经济数据及美联储政策动向，谨慎操作。
六、免责声明与版权信息
- 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
- 本报告仅反映发布当日的判断，不构成投资建议。
- 投资者应自行判断并承担投资风险。
- 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得复制、引用或修改。
七、分析师信息
- 王蓉：投资咨询从业资格号 Z0002529
- 刘雨萱：联系人，从业资格号 F03087751
- 联系邮箱：wangrong013179@gtjas.com、liuyuxuan023982@gtjas.com
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