20170116-法国巴黎银行-BNP_Paribas_STEER_16页_1mb

报告摘要

文档总结

核心内容

该文档是BNP Paribas London Branch发布的FX STRATEGY | FX QUANT DAILY报告，主要内容是关于BNP Paribas STEER™模型的交易信号与市场分析。文档涵盖了多个货币对的短期价值、偏离度（z-score）以及相关的交易建议。

主要观点

交易信号更新：今日模型触发了3个新的EM（新兴市场）对美元的交易信号，包括：做多USDILS、做多USDRUB和做空USDBRL。
模型有效性：STEER™模型通过了“协整过滤器”，表明信号具有统计学上的可信度。
做空USDBRL：尽管USDBRL近期上涨，但模型认为其当前价格高于公平价值，因此建议做空。
做多USDRUB：USDRUB近期上涨，模型认为其公平价值为60.2951，当前价格低于该值，因此建议做多。
其他信号：
- 做空USDJPY，目标价为112.70，当前价格已接近模型目标。
- 做多USDCAD，目标价为1.3242，当前价格略低于目标。
- 做多EURCHF，目标价为1.0802，当前价格略低于目标。
- 做多USDTWD，目标价为31.805，当前价格略低于目标。
偏离度分析：文档中提供了多个G10货币对与EM货币对的偏离度（z-score）分析，以判断其是否处于超买或超卖状态。
模型适用范围：STEER™模型适用于G10、CEEMEA、亚洲和拉美等区域的货币对，提供短期价值预测和交易建议。

关键信息

G10货币对分析

货币对	STEER目标价	当前价格	z-score	上下限
USDCAD	1.3242	1.3130	-1.04(-0.87%)	1.3078-1.3406
EURCHF	1.0802	1.0730	-0.82(-0.69%)	1.0667-1.0936
AUDUSD	0.7532	0.7480	-0.54(-0.74%)	0.7380-0.7684
EURNOK	9.0696	9.0350	-0.47(-0.38%)	8.9589-9.1803
NZDUSD	0.7158	0.7100	-0.43(-0.78%)	0.6967-0.7350
EURUSD	1.0654	1.0610	-0.36(-0.41%)	1.0476-1.0833
GBPUSD	1.2162	1.2010	-0.07(-1.25%)	1.1643-1.2680
EURGBP	0.8761	0.8830	0.45(0.83%)	0.8517-0.9004
USDJPY	112.70	113.80	0.64(0.99%)	110.0336-115.3623

EM货币对分析

货币对	STEER目标价	当前价格	z-score	上下限
USDRUB	60.9809	59.6210	-1.92(-2.28%)	59.9190-62.0429
USDILS	3.8785	3.8180	-1.72(-1.60%)	3.8253-3.9318
EURHUF	308.89	307.10	-1.00(-0.59%)	306.1939-311.5809
EURRON	4.5098	4.4960	-0.93(-0.31%)	4.3364-4.5321
EURPLN	4.4122	4.3810	-0.61(-0.70%)	4.3364-4.4880
EURCZK	27.0255	27.0220	-0.40(-0.01%)	27.0125-27.0384
USDTRY	3.6339	3.7470	1.74(3.01%)	3.5364-3.7315
USDZAR	13.8639	13.5740	-1.07(2.03%)	12.5908-13.3735

拉美货币对分析

货币对	STEER目标价	当前价格	z-score	上下限
USDPN	3.3795	3.3630	-0.81(-0.49%)	3.3488-3.4102
USDCLP	660.63	663.00	0.49(0.36%)	653.37-667.8997
USDCOP	2930	2947	0.57(0.58%)	2885.4072-2975.2132
USDMXN	21.4159	21.5160	0.66(0.47%)	21.1870-21.6449
USDBRL	3.1676	3.2180	1.68(1.57%)	3.1224-3.2128

交易建议

做多USDILS：模型认为USDILS价格低于其公平价值，因此建议做多。
做多USDRUB：USDRUB价格低于其公平价值，模型建议做多。
做空USDBRL：USDBRL价格高于其公平价值，模型建议做空。
做空USDJPY：USDJPY价格已接近模型目标价，建议做空。
做多USDCAD：USDCAD价格略低于目标价，建议做多。
做多EURCHF：EURCHF价格略低于目标价，建议做多。
做多USDTWD：USDTWD价格略低于目标价，建议做多。

联系信息

全球外汇策略：
- Michael Sneyd, CFA：Macro Quantitative Strategist，联系方式：44 20 7595 1307，邮箱：michael.sneyd@uk.bnpparibas.com
- Steven Saywell：Global Head of FX Strategy，联系方式：44 20 7595 8487，邮箱：steven.saywell@uk.bnpparibas.com
- Sam Lynton-Brown：FX Strategist，联系方式：44 20 7595 8467，邮箱：sam.lynton-brown@uk.bnpparibas.com
- Clara Leonard：FX Strategist，联系方式：44 20 7595 1424，邮箱：clara.leonard@uk.bnpparibas.com
- Natalie Rickard：Graduate，联系方式：44 20 7595 8270，邮箱：natalie.rickard@uk.bnpparibas.com
北美外汇策略：
- Daniel Katzive, CFA：Head of FX Strategy North America，联系方式：1 212 841 2408，邮箱：daniel.katzive@us.bnpparibas.com
- Vasilis Koutsaftis：FX Options Strategist，联系方式：1 212 471 7973，邮箱：vasilis.koutsaftis@americas.bnpparibas.com
新兴市场策略：
- Wike Groenenberg：Global Head of EM Strategy，联系方式：44 20 7595 8746，邮箱：wike.groenenberg@uk.bnpparibas.com
- Piotr Chwiejczak：FX & IR CEEMEA Strategist，联系方式：44 20 7595 8715，邮箱：piotr.chwiejczak@uk.bnpparibas.com
- Erkin Isik, CFA：FX & IR CEEMEA Strategist，联系方式：90 216 635 2987，邮箱：erkin.isik@teb.com.tr
- Mirza Baig：Head of FX & IR Asia Strategy，联系方式：65 6210 3262，邮箱：mirza.s.baig@asia.bnpparibas.com
- Altaz Daga：AU/NZ IR Strategist，联系方式：65 6210 4994，邮箱：altaz.dagha@asia.bnpparibas.com
- Kun Shan：China Strategist，联系方式：86 21 2896 2773，邮箱：kun.shan@asia.bnpparibas.com
- Tianhe Ji：China Strategist，联系方式：86 21 2896 2785，邮箱：tianhe.ji@asia.bnpparibas.com
拉美外汇策略：
- Gabriel Gersztein：Head FX & IR Latam Strategy，联系方式：55 11 3841 3421，邮箱：gabriel.gersztein@br.bnpparibas.com
- Samuel Castro：FX & IR Latam Strategist，联系方式：55 11 3841 3492，邮箱：samuel.castro@br.bnpparibas.com
- Gustavo Mendonca：FX & IR Latam Strategist，联系方式：55 11 3841 3445，邮箱：gustavo.mendonca@br.bnpparibas.com