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可转债市场日度跟踪（20241015）

市场概况

• 指数表现：中证转债指数环比下降0.19%，多数行业下跌；大盘价值类转债表现相对较好，市场仍偏向价值风格。
• 资金表现：转债成交额环比增长371%，资金情绪升温；沪深两市主力净流出60390亿元。
• 转债价格：整体收盘价加权平均值环比下降0.24%，偏股型转债价格环比下降0.37%，偏债型转债略有上升（+0.11%）；高价转债占比下降1.1pct，分位数分布上，100-110元区间转债占比上升至2.972%。

估值分析

• 转股溢价率：整体溢价率环比上升0.2pct至16.9%，偏股型转债溢价率环比上升1.26pct；偏债型转债溢价率大幅上升1.83pct。
• 行业分类：
  • 大周期、制造、科技、大消费、大金融五个行业溢价率普遍环比上升。
  • 转换价值方面，仅科技行业环比小幅上涨0.15%，其他行业则大幅下降。

行业表现

• 转债市场：国防军工、电力设备、传媒为少数上涨行业，涨幅分别为+224%、+79%、+46%；非银金融、汽车、商贸零售跌幅居前。
• 正股市场：美容护理、有色金属、非银金融跌幅居前，国防军工成为唯一逆势上涨行业。
• 正股市值分类：大型和中小市值企业转债表现各异，市值30-50亿元企业溢价率环比明显上升。

风险提示

• 正股波动、估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等风险需关注。

行业轮动

• 唯一上涨的行业为国防军工，主板表现优于其他板块。