20250115-国泰期货-铁矿石_黑色估值下修阶段性结束_矿价反复_2页_545kb

铁矿石市场分析总结（2025年1月15日）

核心内容概述

2025年1月15日，铁矿石市场出现阶段性反弹迹象，黑色估值下修趋势有所结束，矿价出现反复波动。整体市场情绪有所回暖，但基本面仍受多重因素影响，价格走势仍需关注后续变化。

市场数据回顾

期货价格

• 昨日收盘价：12505元/吨
• 涨跌：+14.5元/吨
• 涨跌幅：+1.89%
• 昨日持仓：423,549手
• 持仓变动：+15,803手

现货价格

价差变化

主要观点

• 趋势强度：铁矿石趋势强度为 $\theta$，表明市场处于中性偏弱区间，短期内价格波动可能较大。
• 价格反弹：铁矿石期货价格在昨日有所上涨，显示市场情绪有所改善，黑色估值下修阶段可能结束。
• 现货价格：进口矿和国产矿价格整体呈现上涨趋势，其中卡粉、PB、金布巴等品种涨幅较为明显。
• 价差变化：部分价差出现收窄或扩大，其中PB-超特价差扩大，表明PB价格相对超特有所走强。
• 市场情绪：尽管价格出现反弹，但市场仍存在不确定性，投资者需谨慎对待。

关键信息

• 出口数据：中国12月钢材出口量为972.7万吨，较11月增长4.48万吨，显示钢材出口保持稳定。
• 市场风险：铁矿石市场受宏观经济、政策调控、需求变化等多重因素影响，价格波动较大。
• 投资建议：本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议，投资者需自行评估风险并作出决策。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 报告观点基于发布当日的判断，不构成对任何人的投资建议。
• 投资者需自行承担投资风险，市场有风险，投资需谨慎。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。
• 如需引用或刊发，需注明“国泰君安期货研究”并提示使用风险，不得对原意进行任何有悖的引用、删节和修改。