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铁矿石市场分析总结（2025年1月13日）

一、核心内容概述

2025年1月13日，铁矿石市场在黑色估值下修阶段结束后，进入震荡反复状态。整体来看，市场情绪有所恢复，价格出现小幅波动，但基本面仍存在一定的不确定性。分析师张广硕与马亮对当前铁矿石的期货与现货价格、价差变化及宏观环境进行了综合分析，为投资者提供参考。

二、基本面数据跟踪

1. 期货市场表现

• 昨日收盘价：12505元/吨
• 涨跌：-1.0元/吨
• 涨跌幅：-0.13%
• 昨日持仓：413,338手
• 持仓变动：-3,694手

2. 现货价格走势

矿种	昨日价格（元/吨）	前日价格（元/吨）	涨跌（元/吨）
卡粉（65%）	884.0	881.0	+3.0
PB（61.5%）	764.0	760.0	+4.0
金布巴（61%）	715.0	713.0	+2.0
超特（56.5%）	635.0	637.0	-2.0
唐山（66%）	945.0	943.0	+2.0
邯邢（66%）	934.0	934.0	0.0
莱芜（65%）	852.0	852.0	0.0

3. 价差变化

价差类型	昨日（元/吨）	前日（元/吨）	变动（元/吨）
基差（12505,对超特）	88.3	89.5	-1.2
基差（12505,对金布巴）	40.6	37.4	+3.2
12501-12505	16.5	8.5	+8.0
12505-12509	22.5	21.5	+1.0
卡粉-PB	120.0	121.0	-1.0
PB-金布巴	49.0	47.0	+2.0
PB-超特	129.0	123.0	+6.0

三、宏观及行业新闻

• 美国非农数据：美国12月非农就业人数增加25.6万人，高于预期的16.5万人，显示就业市场强劲，可能对全球大宗商品价格形成支撑。

四、趋势强度分析

• 趋势强度：$\theta$
• 取值范围：【-2, 2】
• 强弱分类：
  • -2：最看空
  • -1：偏弱
  • 0：中性
  • +1：偏强
  • +2：最看多

当前趋势强度未明确给出，但市场整体处于震荡状态，表明多空力量暂时平衡。

五、分析师声明与免责声明

• 分析师声明：分析师张广硕与马亮力求报告内容独立、客观、公正，报告观点仅反映其个人见解，不代表公司立场。
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六、版权声明

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七、总结

铁矿石市场在经历阶段性估值下修后，进入震荡反复阶段。期货价格小幅下跌，现货价格则呈现分化走势，部分品种上涨，部分下跌。价差方面，部分品种出现走强，而超特矿则略有回落。宏观层面，美国非农数据强劲，可能对市场形成一定支撑。分析师认为当前市场趋势强度未明确，需密切关注后续数据变化。投资者应谨慎操作，以自身风险承受能力为依据，合理决策。