20260703-中国银河-ESG与央国企月度报告（2026年6月）_6月ESG策略均有所回撤_12页_1mb

2026年6月ESG与央国企策略总结

核心内容概述

2026年6月，ESG筛选策略与ESG舆情整合策略在沪深300指数下的表现均出现回撤。ESG相关策略与央国企策略整体表现不佳，而全A指数则保持正收益。同时，泛ESG基金新发规模有所下降，碳市场行情则呈现积极趋势。

主要观点

1. ESG策略表现

• ESG筛选策略：

  • 本月总回报为 -6%，相对总回报为 -8%。
  • 最大涨幅为 3%，最大跌幅为 -8%。
  • 夏普比例为 -3.04，显示策略在风险调整后收益为负。
  • 累计收益率为 64%（成立以来）。

• ESG舆情整合策略：

  • 本月总回报为 -6%，相对总回报为 -8%。
  • 最大涨幅为 3%，最大跌幅为 -9%。
  • 夏普比例为 -2.87，表现略优于筛选策略。
  • 累计收益率为 101%（成立以来）。

2. 市场行情分析

• ESG&央国企策略：

  • 本月月度涨跌幅为 -3.47%，较前值 -1.92%有所回撤。
  • 累计收益率为 80.03%（自2023年1月3日为基准）。

• 纯ESG策略：

  • 本月月度涨跌幅为 -4.31%，较前值 -2.12%回撤。
  • 累计收益率为 88.37%。

• 纯央国企策略：

  • 本月月度涨跌幅为 -4.69%，较前值 -3.01%回撤。
  • 累计收益率为 59.41%。

• 全A指数：

  • 本月月度涨跌幅为 3.19%，较前值 0.59%有所上涨。
  • 累计收益率为 46.60%。

3. 估值情况

• 万得全A：

  • 市盈率为 24.04，处于历史高位（下分位数 0.9455）。
  • 市净率为 1.93，处于中位（下分位数 0.5652）。

• 央企：

  • 市盈率为 9.47，处于历史中位（下分位数 0.5728）。
  • 市净率为 0.93，处于历史低位（下分位数 0.2029）。

• 国企：

  • 市盈率为 9.40，处于历史中低位（下分位数 0.3926）。
  • 市净率为 1.04，处于历史低位（下分位数 0.1482）。

4. 成交额变化

• 万得全A：

  • 本月日均成交额为 31349 亿元，较前值下降。
  • 同比去年同期为 13360 亿元。

• 央企：

  • 本月日均成交额为 1100 亿元，较前值略有上升。
  • 同比去年同期为 477 亿元。

• 国企：

  • 本月日均成交额为 1913 亿元，较前值上升。
  • 同比去年同期为 716 亿元。

5. 碳市场行情

• 全国碳市场：
  • 碳排放配额收盘价为 83.44 元/吨，较前值 80.77 元/吨上涨。
  • 当月成交额为 1291 万吨，较前值 1110 万吨增加。

关键信息汇总

风险提示

• 市场情绪不稳定：可能导致策略收益波动加剧。
• ESG与央国企政策不及预期：可能影响策略的长期表现。
• 政策理解不到位：可能导致策略执行偏差，影响投资效果。

总结

2026年6月，ESG策略与央国企策略整体表现回撤，ESG相关基金发行情况也有所下降。尽管如此，ESG&央国企策略累计收益率仍优于全A指数，显示其长期潜在价值。碳市场行情表现积极，价格和成交量均有所上升。市场情绪与政策执行仍是影响ESG投资策略表现的重要因素，需持续关注。