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2022年投连险年度报告总结

核心内容概述

本报告对2021年中国投连险账户的规模与收益情况进行全面分析，涵盖市场整体表现、各类账户收益对比及主要保险公司表现。报告由华宝证券研究创新部发布，分析师为王方鸣。

主要观点与关键信息

1. 投连险规模情况

• 总规模：截至2021年底，纳入排名统计的215只投连险账户总规模为1921.47亿元。
• 排名情况：
  • 泰康人寿：旗下18只投连险账户，总规模589.62亿元，排名第1。
  • 中国平安人寿：旗下6只投连险账户，总规模392.27亿元，排名第2。
  • 弘康人寿：旗下10只投连险账户，总规模262.94亿元，排名第3。
  • 恒大：旗下3只投连险账户，总规模200.34亿元，排名第4。
  • 中信保诚：旗下8只投连险账户，总规模166.89亿元，排名第5。

2. 投连险分类账户规模情况

• 规模排名（从高到低）：
  • 激进型：45只，总规模633.64亿元，占比32.98%。
  • 类固定收益型：28只，总规模566.38亿元，占比29.48%。
  • 混合型：64只，总规模580.60亿元，占比30.22%。
  • 混合激进型：36只，总规模324.90亿元。
  • 混合保守型：28只，总规模255.70亿元。
  • 债券型：33只，总规模94.55亿元。
  • 增强债券型：18只，总规模68.99亿元。
  • 全债型：15只，总规模25.55亿元。
  • 货币型：39只，总规模44.24亿元。
  • 指数型：6只，总规模2.05亿元。

3. 投连险账户收益情况总览

• 收益区间：2021年215只投连险账户收益区间为 [-17.56%, 51.43%]。
• 平均收益：
  • 指数型：-2.46%
  • 激进型：2.53%
  • 混合激进型：5.49%
  • 混合保守型：5.74%
  • 增强债券型：4.33%
  • 全债型：4.43%
  • 货币型：2.06%
  • 类固定收益型：3.41%
• 总体平均收益：3.62%

4. 投连险账户市场表现分类点评

4.1 指数型账户

• 平均收益：-2.46%
• 收益排名：位于指数型基金收益率的[53.79%, 87.06%]分位数区间。
• 表现：整体表现较差，收益为负，但部分产品表现优于市场。

4.2 激进型账户

• 平均收益：2.53%
• 收益排名：位于普通股票型基金收益率的[6.68%, 97.40%]分位数区间。
• 表现：整体表现优于指数型账户，但部分账户收益为负，波动较大。

4.3 混合型账户

• 平均收益：5.60%
• 分类表现：
  • 混合激进型：平均收益5.49%，25只产品录得正收益，占比69.44%。
  • 混合保守型：平均收益5.74%，21只产品录得正收益，占比75.00%。
• 表现：混合型账户整体表现优于激进型账户，其中混合保守型表现更优。

4.4 债券型账户

• 平均收益：4.38%
• 分类表现：
  • 增强债券型：平均收益4.33%，部分产品表现优于混合债券型基金。
  • 全债型：平均收益4.43%，表现优于中长期纯债基金。
• 表现：债券型账户收益稳定，整体表现优于货币型账户。

4.5 货币型账户

• 平均收益：2.06%
• 表现：收益略低于货币市场基金，但整体表现稳健。

4.6 类固定收益账户

• 平均收益：3.41%
• 投资方向：主要投资于非标准化资产，如债权投资计划、不动产投资计划、集合信托计划等。
• 表现：收益相对稳定，但部分产品表现优于同类基金。

总结

2021年中国投连险市场整体表现分化明显，其中：

• 激进型和混合型账户表现相对较好，尤其是混合保守型账户。
• 指数型账户收益为负，表现最差。
• 债券型和货币型账户收益较为稳定，但低于混合型账户。
• 类固定收益型账户表现稳健，平均收益3.41%。

从保险公司角度看，泰康人寿和中国平安人寿在投连险规模上占据领先地位，而弘康人寿、恒大、中信保诚等紧随其后。不同风险偏好账户在2021年收益表现差异较大，投资者应根据自身风险承受能力选择适合的投连险产品。

附注

• 本报告信息来源于已公开资料，华宝证券对其准确性与完整性不作保证。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 本报告仅供专业投资者及与华宝证券签订咨询服务协议的普通投资者参考，非专业投资者请勿阅读或转载。